توجه ایالات متحده به قواعد حسابداری مناسب برای توکن سازی

در تاریخ ۲۳ ژانویه ۲۰۲۵، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ شروع به تحقق وعده‌اش برای تحول صنعت دارایی‌های دیجیتال کرد و قوانینی، سیاست‌ها و مقرراتی را برای رشد و استفاده مسئولانه از دارایی‌های دیجیتال، فناوری بلاک‌چین و فناوری‌های مرتبط در تمام بخش‌های اقتصاد معرفی کرد تا جایگاه آمریکا را به‌عنوان رهبر جهانی تأمین کند. این اقدام‌ها تحت عنوان “ابتکارات دوستانه توکنیزاسیون” انجام شد. این اقدامات شامل موارد زیر بود:

• رئیس‌جمهور دونالد ترامپ یک فرمان اجرایی صادر کرد، تقویت رهبری آمریکایی در فناوری مالی دیجیتال، که یک گروه کاری درباره بازارهای دارایی دیجیتال به‌ریاست دیوید ساکس، مسؤول فناوری‌های هوش مصنوعی و کریپتو در کاخ سفید، ایجاد کرد (که نظراتش را اینجا به اشتراک گذاشت)؛
• کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) قاعده حسابداری SAB 121 را لغو کرد که مانع از نگهداری دارایی‌های دیجیتال مشتریان توسط مؤسسات مالی می‌شد.

درباره SAB 121

نشریه حسابداری ۱۲۱ توسط کارکنان SEC در تاریخ ۳۱ مارس ۲۰۲۲ منتشر شد، پیش از چندین شکست بانکی که شامل قرار گرفتن در معرض صنعت دارایی‌های دیجیتال بود. این قاعده به منظور پاسخ به افزایش تعداد نهادهایی که خدمات نگهداری دارایی‌های دیجیتال را ارائه می‌دادند، منتشر شد، که با خطرات منحصر به فرد فناوری، قانونی و نظارتی همراه بودند.

این قاعده از نهادها می‌خواست که یک بدهی و دارایی متناسب را به ارزش بازار منصفانه (FMV) برای تعهدات خود در نگهداری دارایی‌های دیجیتال مشتریان شناسایی کنند. این الزام افشای ترازنامه که شامل دارایی‌های سنتی مانند اوراق بهادار نمی‌شد، چالش‌هایی برای بانک‌هایی که تحت الزامات ذخیره‌گذاری نظارتی قرار داشتند، ایجاد کرد. این قاعده بار مالی را به طرز چشمگیری بر روی این مؤسسات مالی که می‌خواستند خدمات نگهداری دارایی‌های دیجیتال را ارائه دهند، افزایش داد و ممکن است مانع ورود آن‌ها به بازار شود.

علاوه بر این، این قاعده از نهادها خواسته بود که تعداد زیادی افشای جزئیات را هم در پاورقی‌های صورت‌های مالی و هم خارج از صورت‌های مالی درباره ماهیت و مقدار دارایی‌های دیجیتال نگهداری‌شده و هر گونه خطرات مربوط به تمرکز در نگهداری دارایی‌های دیجیتال ارائه دهند. چنین افشاگری‌هایی شامل اطلاعاتی درباره اینکه چه کسی کلیدهای رمزنگاری را نگه‌داری می‌کرد، چه کسی سوابق داخلی را حفظ می‌کرد و چه کسی مسؤول امنیت دارایی‌های دیجیتال و حفاظت آن‌ها در برابر گم‌شدن یا سرقت بود، بود.

علاوه بر این، این قاعده به‌راحتی قابل استفاده نبود زیرا تعریفی برای نگهداری ارائه نکرده بود. نهادها غالباً موظف بودند که قضاوت‌های قابل توجهی برای تعیین اینکه آیا یک معامله در دامنه این قاعده قرار می‌گرفت یا نه، انجام دهند.

به این دلایل، مؤسسات مالی سنتی از SAB 121 خوششان نمی‌آمد. این قاعده عملاً ایجاد یک مانع اساسی برای ارائه خدمات نگهداری دارایی‌های دیجیتال کرده بود.

خدمات، نوآوری توکن‌سازی را دچار مشکل کرده است.

ویلیام کویگلی، که کار خود را به عنوان حسابرس بانکی آغاز کرد و سپس به سرمایه‌گذار در حوزه رمزارز و بلاکچین و یکی از بنیان‌گذاران بلاکچین WAX.io و استیبل‌کوین تتر (USDT) تبدیل شد، برای من توضیح داد:

“SAB 121 محدودیت‌های قابل توجهی بر توانایی بانک‌ها در نگهداری دارایی‌های رمزارزی به نمایندگی از مشتریان اعمال کرد، زیرا از یک بانک می‌خواست که هم دارایی و هم بدهی را با ارزش بازار عادلانه منعکس کند، که باید برای آن در ترازنامه خود سرمایه‌ای حفظ کند، حتی اگر مالک دارایی دیجیتال نباشد. لغو SAB 121 به بانک‌ها این امکان را می‌دهد که توکن‌سازی کنند.”

درباره SAB 122

Bulletin حسابداری کارکنان 122 به بانک‌ها و مؤسسات مالی سنتی که خدمات نگهداری دارایی دیجیتال ارائه می‌دهند یا به دنبال ارائه آن هستند، انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد و به استانداردهای حسابداری قبل از SAB 121 در گزارش بدهی‌های مشروط بازمی‌گردد. 2 یا [IAS 373] طبق استانداردهای GAAP و IFRS بدون نیاز به نسبت یک به یک دارایی به بدهی که SAB 121 تحمیل کرده بود. راهنمایی‌های اولیه‌ای که توسط دفتر ناظران ارزیابی در حدود 2020 ارائه شد، بسیار فکرشده به نظر می‌رسید.

کارکنان SEC تأکید می‌کنند که نهادها باید در مورد ریسک‌ها، تعهدات و عدم‌اطمینان‌های مرتبط با حفاظت از دارایی‌های دیجیتال، افشاگری‌های واضح و دقیقی ارائه دهند که آژانس‌ها در یک بیانیه مشترک در 2023 برای بانک‌ها به تفصیل توضیح داده‌اند. “FDIC به دنبال تعامل با گروه کار ریاست‌جمهوری در بازارهای دارایی دیجیتال است،” گفت تراویس هیلی، رئیس موقت که 175 سندی را به عنوان نظارت بر بانک‌هایی که در فعالیت‌های مرتبط با دارایی دیجیتال مشغول بودند، منتشر کرد.

براین اساس، SAB 122 که برای دوره‌های سالانه‌ای که بعد از 15 دسامبر 2024 آغاز می‌شود، اعمال می‌شود و امکان لغو انتخابی در هر دوره مالی میان‌دوره‌ای یا سالانه قبلی را نیز دارد، شرکت گزارش‌دهنده را به‌طور کامل از شناسایی بدهی مربوط به فعالیت‌های نگهداری دارایی‌های دیجیتال معاف نمی‌کند.

نتیجه‌گیری

گروه کار بازارهای دارایی دیجیتال شامل رئیس موقت SEC مارک تی. اویدا است که یک گروه کاری تحت رهبری کمیسر جمهوری‌خواه هستر پیرس برای توسعه یک “چارچوب جامع و واضح برای دارایی‌های دیجیتال” تشکیل داده است. هدف این گروه کاری این است که “کمتر از طریق اجرای قانون” و بیشتر از طریق راهنمایی‌های تنظیمی، مسیرهای ثبت‌نام و الزامات افشا، مشارکت نهادها را در توکن‌سازی و رشد بازار گسترده‌تر ادامه دهد.

این ابتکارات دوستانه به توکن‌سازی — از جمله توسط گروه کاری SEC — از سوی بزرگ‌ترین بانک ناظر جهان، یعنی بانک نیویورک (BNY) که نیتوراعت خود را برای گسترش خدمات نگهداری خود به دارایی‌های دیجیتال اعلام کرده است، مورد استقبال قرار گرفته است. همچنین انجمن بانکداران آمریکا و “Etherealize.io که مؤسسات مالی را به بزرگ‌ترین، امن‌ترین و بلاکچین‌های سازگار با محیط زیست اتریوم در سراسر جهان متصل می‌کند” گفت ویوک رامان، مدیرعامل Etherealize.io.