توسط: 
تحقیقات جدید از ریور اینتلیجنس نشان می‌دهد که بیت‌کوین در حال حاضر در مراحل ابتدایی پذیرش قرار دارد و این نشان می‌دهد که اتفاقات بزرگتری در آینده در راه است. به عنوان مثال، ریور تأکید می‌کند که سطح پذیرش فعلی بیت‌کوین با اینترنت در سال ۱۹۹۰ یا شبکه‌های اجتماعی در سال ۲۰۰۵ قابل مقایسه است.
در تاریخ ۲۵ فوریه ۲۰۲۵، یک موسسهٔ مختص بیت‌کوین به نام ریور فایننشل، تحقیقی منتشر کرد که عنوانش “چه چیزی پذیرش بیت‌کوین را در سال ۲۰۲۵ پیش می‌برد؟” است. این گزارش موضوعاتی مانند وضعیت فعلی پروتکل بیت‌کوین، مشکلات رشد شبکه لایتنینگ، جزئیات بازار گاوی اخیر، وضعیت نگهداری بیت‌کوین و موارد دیگر را پوشش می‌دهد.
پذیرش در مراحل ابتدایی است
گزارش نشان می‌دهد که تعداد بیشتری از دولت‌ها در حال پذیرش بیت‌کوین هستند. در حالی که سیاست‌های رمزارزی چین، افغانستان و ونزوئلا محدودکننده باقی‌مانده است، کشورهای دیگر به سمت مقررات دوستدار رمزارز می‌روند و تا سال ۲۰۲۴، تعداد آنها افزایش یافته است. کشورهای روسیه و بولیوی بیت‌کوین را قانونی کرده‌اند، آرژانتین و ترکیه پرداخت با بیت‌کوین را قانونی کرده‌اند و بسیاری از کشورهای دیگر اجازه سرمایه‌گذاری در BTC یا ETF های بیت‌کوین را می‌دهند و غیره. تا سال ۲۰۲۴، ۱۸ کشور بیت‌کوین‌هایی از طریق استخراج تحت حمایت دولت، مصادره، خرید، اهدا و سایر روش‌های کسب به دست آورده‌اند.
یکی از نتایج واضح این مطالعه این است که با وجود تمام هیاهو، رشد سریع و مشارکت دولت‌ها و شرکت‌ها در سراسر جهان، پذیرش بیت‌کوین هنوز در مراحل بسیار ابتدایی است. ریور معتقد است که بیت‌کوین تنها ۳٪ از پتانسیل کامل خود را دارد و آن را با اینترنت در سال ۱۹۹۰، شبکه‌های اجتماعی در سال ۲۰۰۵ یا بانکداری آنلاین در سال ۱۹۹۶ مقایسه می‌کند. این مطالعه معیارهای زیر را برای حمایت از این رقم ذکر می‌کند: تنها ۴٪ از جمعیت جهان بیت‌کوین را در اختیار دارند، نهادها به طور کلی بیت‌کوین را در تخصیص سبد سرمایه‌گذاری خود نادیده می‌گیرند، در حالی که بازار کل قابل دسترس هنوز کمتر از ۱٪ از مبلغ تخمینی است.
علاوه بر این، بیت‌کوین هنوز در مراحل اولیه خود است. این مطالعه بر روی حجم تغییرات مداومی که به کد بیت‌کوین وارد می‌شود و تعداد روزافزون نهادهایی که در توسعه بیت‌کوین و تامین مالی فرآیند به‌روزرسانی درگیر هستند، تأکید دارد. این تغییرات به منظور افزایش امنیت پروتکل، مقیاس‌پذیری شبکه و بهبود انعطاف‌پذیری ذخیره‌سازی و تراکنش‌های بیت‌کوین است.
ارزش و کمبود
درباره کمبود بیت‌کوین به عنوان یک موتور کلیدی برای ارزش آن بسیاری صحبت شده است. این مطالعه برجسته می‌کند که در سال ۲۰۲۴، عرضه بیت‌کوین کندتر از عرضه تمام ارزهای فیات اصلی و طلا در حال رشد بود.
بیت‌کوین در حال اثبات بودن به عنوان یک محل ذخیره ارزش بیشتر از یک وسیله پرداخت روزمره است. بر اساس اطلاعات ریور، ارزش متوسط تراکنش در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۷.۸ هزار دلار بود. از سال ۲۰۲۱، کل ارزش منتقل شده از طریق بیت‌کوین بیش از ۱ تریلیون دلار بوده است. در سال ۲۰۲۴، این مقدار به ۳.۴۳ تریلیون دلار رسید که کمتر از سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ اما بیشتر از سال ۲۰۲۳ است.
طبق این مطالعه، ارزش بازار بیت‌کوین (مفهمومی که برخی به خصوصیات آن شک دارند) در سال ۲۰۲۱ از ۲ تریلیون دلار تجاوز کرد و بیت‌کوین را به یازدهمین ارز بزرگ جهان از نظر معادل دلار آمریکا تبدیل کرد. در ارتباط با بازار گاوی کنونی، ریور تأکید می‌کند که برخلاف دو بازار گاوی قبلی، این بازار توسط عرضه پول جهانی هدایت نمی‌شود.
در سال ۲۰۲۴، عوامل اصلی قیمت عبارت بودند از:
نهادها و سرمایه‌گذاران، از جمله صندوق‌های هچ و مشاوره‌های سرمایه‌گذاری، نقش کلیدی در بازار بیت‌کوین و ETFها ایفا می‌کنند. با این حال، بیت‌کوین به‌عنوان “کریپتو مردم” باقی مانده و نزدیک به 70% آن در دست افراد، 4.4% در دست شرکت‌ها، 6.1% توسط صندوق‌ها و ETFها، و تنها 1.4% توسط دولت‌هاست. واقعیت این است که شرکت‌های عمومی به‌طور فزاینده‌ای تبدیل به مالکین بیت‌کوین می‌شوند، و این برای کسانی که به بازار کریپتو توجه داشته‌اند، تعجب‌آور نیست. در سال 2024، مقدار BTC متعلق به کسب‌وکارها 80% افزایش یافت.
امروز، افراد 70% از تمام بیت‌کوین‌ها را کنترل می‌کنند. این احتمالاً بالاترین مقدار آن برای قرن آینده خواهد بود. این بدان معناست که ما در یک موقعیت تاریخی برای ایجاد تاثیر بر جهان هستیم و باید با دقت فکر کنیم که چگونه می‌توانیم از این هدیه به‌خوبی استفاده کنیم. pic.twitter.com/zSi3l7Auqm
— Tuur Demeester (@TuurDemeester) 25 فوریه 2025
بر اساس گزارش‌ها تا 31 دسامبر 2024، بیش از 1.5 میلیون بیت‌کوین (7.5% از کل عرضه) گم شده به حساب می‌آید، در حالی که 968 هزار بیت‌کوین (4.6% از کل عرضه) به آدرس‌های ساتوشی مرتبط است. تقریباً 1% از عرضه توسط میراث ورشکسته‌ها و قراردادهای هوشمند/DeFi در دست است. مجموع بیت‌کوین‌های قفل شده بیش از 2.7 میلیون (حدود 13% از کل عرضه) می‌باشد.
شبکه لایتنینگ
شبکه لایتنینگ به‌طور سریع رشد نکرده است. این تحقیق نشان می‌دهد که دلیل آن، تمایل کم فروشندگان به پذیرش بیت‌کوین است، زیرا گزینه‌های سنتی کافی در دسترس دارند. افزایش تعداد مکان‌هایی که بیت‌کوین را می‌پذیرند، می‌توانست استفاده از شبکه لایتنینگ را افزایش دهد. دلیل دیگری که منجر به رشد کند شبکه لایتنینگ شده، هزینه‌های نسبتاً پایین BTC است. هرچه این هزینه‌ها افزایش یابد، تقاضا برای شبکه لایتنینگ نیز بیشتر خواهد شد.
نگهداری بیت‌کوین
در سال 2024، نگهداری بیت‌کوین به بلوغ رسید. طبق این تحقیق، سهم بیت‌کوین‌های موجود در صرافی‌های کریپتو به‌طور قابل‌توجهی از بیش از 70% در سال‌های 2021 تا 2023 به 56.6% در سال 2024 کاهش یافته است. ETFها و پلتفرم‌های DeFi حدود یک‌سوم از تمام بیت‌کوین‌ها را در اختیار دارند، در حالی که سهم Strategy برابر با 10.3% است.
تعداد بیت‌کوین‌های گم‌شده به دلیل هک یا دلایل دیگر در طی 10 سال گذشته به‌طور مداوم در حال کاهش بوده، با نوسان کمی در سال 2022 که سقوط FTX، Celsius و BlockFi منجر به خسارات قابل‌توجهی از BTC شد. پس از سقوط FTX، Proof of Reserves به استاندارد صنعت تبدیل شد و به‌طور قابل‌توجهی شانس از دست رفتن BTC در صرافی‌های کریپتویی در حال سقوط را کاهش داد.
تمرکززدایی
نه تنها تعداد توسعه‌دهندگان فعال در حال افزایش است، بلکه به‌طور مهم‌تری، تعداد نودها و حجم هش‌ریت شبکه به‌طور مداوم در حال رشد است. این تحقیق نشان می‌دهد که رشد حجم نودها به شکل یک نمودار زیگزاگی صعودی دنبال می‌شود، به‌این‌معنا که در هر سال تعداد نودها به‌طور کلی بیشتر از سال‌های گذشته است. در نیمه دوم سال 2022، به‌همراه افزایش تعداد نودها، حجم هش‌ریت نیز افزایش یافت که این امر بیت‌کوین را سخت‌تر برای دستکاری می‌سازد.
مسئله اصلی تمرکززدایی بیت‌کوین که در این تحقیق به آن اشاره شده، توزیع استخرهای ماینینگ است. بیش از یک‌سوم از کل هش‌ریت توسط چند شرکت عمومی تولید می‌شوند. سه استخر بزرگ ماینینگ حدود 60% از کل هش‌ریت را تولید می‌کنند. از نظر جغرافیایی، کشورهایی که در زمینه ماینینگ بیت‌کوین پیشتاز هستند ایالات متحده (36% هش‌ریت)، روسیه (16% هش‌ریت) و چین (14% هش‌ریت) هستند. سهم ایالات متحده و چین در سال 2024 کاهش یافته است، در حالی که روسیه بیشتر پایداری خود را حفظ کرده است، که با توجه به اینکه این کشور به‌طور فزاینده‌ای طرفدار کریپتو شده، تعجب‌آور نیست.
