- در مارس، ارزش کل بازار کریپتوکارنسی به میزان ۴.۴% کاهش یافت که ادامه‌ای بر اصلاح فوریه بود.
- تصمیم جنجالی رئیس‌جمهور ترامپ برای دوباره اعمال تعرفه‌های ۲۵ درصدی، نیز بر نگرانی‌ها افزود.
آوریل ۲۰۲۵ فصل مهمی را در صنعت کریپتوکارنسی آغاز کرده است، که با نوسانات حساس میان نیروهای کلان اقتصادی، پیشرفت‌های نظارتی و دینامیک‌های در حال تغییر زنجیره‌ای مشخص می‌شود. در حالی که بازار گسترده‌تر داشتی کاهش مختصری بود، تجزیه و تحلیل‌های عمیق‌تر توسط بایننس نشان‌دهنده reshaping زنده اکوسیستم است — از صرافی‌های غیرمتمرکز و میم کوین‌ها تا اقدامات استراتژیک دولتی و فعالیت‌های نهادی.
مارس پرنوسان برای بازارهای کریپتو
در مارس، ارزش کل بازار کریپتوکارنسی به میزان ۴.۴% کاهش یافت که ادامه‌ای بر اصلاح فوریه بود. دلایل اصلی عمدتاً بیرونی بودند و به عوامل کلان مربوط می‌شدند. به‌طور خاص، فدرال رزرو ایالات متحده نرخ‌های بهره را حفظ کرد و نگرانی‌های تورمی دائمی را عنوان کرد. این رویکرد “منتظر و ببین” باعث شد که تمایل به ریسک کاهش یابد و ارزش‌های کریپتو تحت فشار قرار گیرند.
تصمیم جنجالی ترامپ برای دوباره اعمال تعرفه‌های ۲۵ درصدی، که کانادا و مکزیک سریعاً در مخالفت بودند، نگرانی‌های بیشتری ایجاد کرد. واکنش عمومی آن‌ها و تنش‌های ژئوپولتیکی که در پی آن به وجود آمد، منجر به تصفیه ۱ میلیارد دلاری در بازار مشتقات کریپتو شد – یادآوری واضحی از آسیب‌پذیری دارایی‌های دیجیتال نسبت به تصمیمات سیاسی جهانی.
پیشرفت‌های نظارتی: چراغی در طوفان
با این حال، همه چیز تاریک نبود. در زمینه نظارتی، پیشرفت‌های قابل توجهی باعث ورود نفسی تازه به این بخش شد. قانون GENIUS — چارچوب نظارتی جامع کریپتو — در کنگره سنا با حمایت دوجانبه در حال پیشرفت بود. مهم‌تر از همه، دفتر حسابرس ارز (OCC) دستورالعمل‌هایی را منتشر کرد که به بانک‌ها اجازه می‌دهد دارایی‌های کریپتویی را نگهداری کنند. این اقدام‌ها نشان‌دهنده عادی‌سازی آهسته اما مطمئن کریپتو در نظام مالی سنتی هستند.
احتمال کاهش نرخ‌های بهره در اواخر سال، به همراه این زمینه نظارتی مساعد، می‌تواند زمینه‌ساز یک صعود کریپتویی در میانه سال باشد.
بیت‌کوین: انباشت استراتژیک در میانه ضعف قیمت
با وجود کاهش ۲.۴ درصدی در مارس، بیت‌کوین (BTC) هنوز در مرکز تغییرات استراتژیک دولت ایالات متحده قرار دارد. دستور اجرایی ترامپ برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین سیگنال‌های مختلطی ارسال کرد — در حالی که نمادین امیدوارکننده به نظر می‌رسد، این ذخیره با بیت‌کوین‌های مصادره شده تأمین مالی می‌شود نه خریدهای جدید، که تأثیرش بر قیمت در کوتاه‌مدت محدود است.
با این حال، داده‌ها نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت BTC به انباشت دوباره روی آورده‌اند، که نشانه‌ای از اعتماد به ارزش بلندمدت این دارایی است. حتی جالب‌تر، رشد بیت‌کوین دیفای (BTCFi) است که در طول سال گذشته رشد معرکه‌آور ۲۷۶۷ درصدی در ارزش کل قفل شده (TVL) داشته است. این روند به تغییر پارادایمی اشاره دارد که در آن بیت‌کوین، که به طور سنتی به عنوان یک ذخیره‌ی ارزش غیرفعال در نظر گرفته می‌شد، اکنون به‌طور فعالی در محصولات مالی غیرمتمرکز ادغام شده‌است.
ویژگی‌های آل‌توکن: TON، ADA، BNB پیشتاز
بسته
چندین آلت‌کوین در میان کاهش کلی بازار از خود تاب‌آوری نشان دادند. تون‌کوین (TON) با ۱۷.۱٪ افزایش پیشرو بود، که ناشی از اخبار خرید بیش از ۴۰۰ میلیون دلار از TON توسط سرمایه‌گذاران خطرپذیر مانند سکویا و بنچ‌مارک از دارندگان اولیه است. تعداد کاربران آن از ۴ میلیون به ۴۱ میلیون حساب در یک سال افزایش یافت — یک دستاورد شگفت‌انگیز که نشان‌دهنده افزایش کاربرد و پذیرش است.
کاردانو (ADA) نیز لحظاتی از شکوه داشت و ۴.۴٪ افزایش یافت که عمدتاً به دلیل گمانه‌زنی‌ها در مورد گنجاندن آن در ذخیره دارایی دیجیتال دولت بود. اکوسیستم دیفای آن نیز رشد کرد و حجم بازار استیبل‌کوین‌ها از ۳۰ میلیون دلار فراتر رفت — یک نقطه عطف برای شبکه‌ای که گاهی به دلیل سرعت توسعه پایینش مورد انتقاد قرار می‌گیرد.
در همین حال، بی‌ان‌بی (BNB) با ۲.۵٪ افزایش، از راه‌اندازی استیبل‌کوین World Liberty Financial USD1 و تسلط بلاک‌چین آن در معاملات میم‌کوین‌ها حمایت شد. زنجیره بی‌ان‌بی حتی در برخی روزهای مارس، حجم معاملات DEX را از سولانا پیشی گرفت و نشان‌دهنده جلب توجه بیشتر است.
بازی بین‌مرزی ریپل و سلطنت استیبل‌کوین ترون
در حالی که ایکس‌آرپی (XRP) با کاهش جزئی ۰.۴٪ مواجه شد، شبکه ریپل گام‌های استراتژیک جدیدی برداشت. یک همکاری جدید با چپر کش، یکی از ارائه‌دهندگان کلیدی پرداخت در آفریقا، امکان انتقال‌های بین‌مرزی مبتنی بر XRP را در نه کشور فراهم می‌کند. ابر حقوقی از نبرد در حال انجام آن با کمیسیون بورس و اوراق بهادار هنوز بالای سر ریپل باقی مانده، اما از نظر عملیاتی، شبکه به گسترش خود ادامه می‌دهد.
ترون (TRX) با ۰.۸٪ سقوط مواجه شد، اما همچنان در اکوسیستم USDT غالب بود و ۷۸٪ از تمام آدرس‌های تتھر را در اختیار داشت. هزینه‌های پایین و تسویه سریع ترون این شبکه را به انتخاب اول برای انتقال استیبل‌کوین‌ها تبدیل کرده، حتی اگر کمتر در خبرها دیده شود.
جنگ‌های صرافی غیرمتمرکز (DEX): از دست رفتن زمین توسط یونی‌سواپ
در یکی از تغییرات بارز، سهم بازار یونی‌سواپ از ۴۵٪ سال گذشته به تنها ۲۹٪ در مارس ۲۰۲۵ کاهش یافته است. رقبای جدید — پنکیک‌سواپ و ریدیم — به سرعت در حال نزدیک شدن هستند و از مشوق‌های جذاب اکوسیستم و تجربیات کاربری بهتر استفاده می‌کنند. همان‌طور که نقدینگی تکه‌تکه می‌شود و کاربران در زنجیره‌هایی مانند بی‌ان‌بی و سولانا تنوع پیدا می‌کنند، موقعیت پیشین و غیرقابل نفوذ یونی‌سواپ تحت تهدید جدی قرار دارد.
این تغییر نشان‌دهنده تحولی گسترده‌تر در منظر DEX است، جایی که کاربران دیگر وفادار به یک پلتفرم واحد نیستند و در عوض به دنبال مشوق‌ها، سرعت و فرصت‌های بومی زنجیره هستند.
جنگ‌های کیف پول: کیف پول بایننس برنده می‌شود
مارس شاهد تغییرات چشم‌گیری در عرصه کیف پول وب ۳ بود، زیرا کیف پول بایننس سهم بازارش را از ۵۰٪ فراتر برد. این تغییر پس از توقف موقت خدمات جمع‌آوری DEX OKX رخ داد که مهاجرت قابل توجهی از کاربران را به دنبال داشت. اما تسلط بایننس تنها ناشی از فرصت‌طلبی نیست — همچنین ویژگی‌ها و مشوق‌های جدیدی مرتبط با فعالیت زنجیره بی‌ان‌بی ارائه داد، و آن را به کیف پول مورد علاقه بسیاری از کاربران خرده‌فروشی تبدیل کرد.
همان‌طور که اکوسیستم‌های کیف پول به زیرساخت‌های حیاتی برای دیفای، NFTها و گیم‌فای تبدیل می‌شوند، رقابت برای جذب کاربران شدت می‌گیرد. انتظار می‌رود نوآوری بیشتری، پشتیبانی بین زنجیره‌ای و تجربیات بازی‌محور به زودی ظهور کند.
میم‌کوین‌ها: ممکن است سوپرچرخه به پایان رسیده باشد
یکی از روایات جذاب در سال ۲۰۲۵، جنون میم‌کوین‌ها در سولانا است که در اطراف پلتفرم Pump.fun شکل گرفت. اما نشانه‌ها نشان می‌دهند که هیجان در حال کمرنگ شدن است. از زمان راه‌اندازی $TRUMP، معیارهای هفتگی به طرز قابل توجهی کاهش یافته‌اند — حجم ۶۹.۹٪، ایجاد توکن ۵۱.۸٪ و کیف پول‌های فعال ۴۵.۱٪ کاهش یافته است.
در حالی که میم‌کوین‌ها به طور کامل ناپدید نخواهند شد، کاهش علاقه کاربران نشان می‌دهد که ممکن است خستگی حدس و گمان در حال شکل‌گیری باشد. احتمالا پول‌های هوشمند اکنون به پروتکل‌های با کاربرد بیشتر باز می‌گردند.
راه پیش رو: چه چیزهایی را در Q2 باید رصد کرد
با توجه به کاهش نرخ‌های بهره، شفافیت قانونی بیشتر و ورود سرمایه‌های نهادی به پروژه‌های منتخب، Q2 می‌تواند زمینه‌ساز یک بازگشت قوی باشد. با این حال، خطرات همچنان وجود دارد — از تنش‌های ژئوپلیتیکی تا تکه‌تکه شدن بازار و بیش‌قانون‌گذاری در مناطق کلیدی.
رویدادهای کلیدی که باید تحت نظر داشته باشید عبارتند از:
- رای‌گیری نهایی در مورد قانون GENIUS در کنگره.
- استخراج توکن‌ها برای چندین پروژه بزرگ در اواسط آوریل.
- احتمالات اعلام‌یه‌های دولت ایالات متحده در مورد ترکیب ذخیره دارایی دیجیتال.
به طور خلاصه، آوریل ۲۰۲۵ چشم‌اندازی مختلط اما به طور کلی امیدوارکننده را ارائه می‌دهد. تجدید نظرهای استراتژیک در دیفای، افزایش اعتماد به بیت‌کوین و پایان سوپرچرخه میم‌کوین‌ها همه علائم یک بازار بالغ را نشان می‌دهند. سرمایه‌گذاران و سازندگانی که می‌توانند به این تغییرات سازگار شوند، در ماه‌های آینده از مزایا بهره‌مند خواهند شد.
