توسط: بیت‌کوین در روز سه‌شنبه با قیمت 86,930 دلار معامله می‌شود. قیمت BTC برای اولین بار در بیش از سه ماه، زیر سطح حمایت 90,000 دلار افت کرده و احساسات منفی در میان معامله‌گران به وجود آورده است. معامله‌گران ارزهای دیجیتال پس از تقریبا شش ماه “خنثی” و “طمع”، به حالت “ترس” تغییر کرده‌اند، طبق شاخص ترس و طمع کریپتو.
در حالی‌که قیمت بیت‌کوین (BTC) به اصلاح رفته است، یک روند جدید در میان سرمایه‌گذاران نهادی شکل گرفته است. یک هفته متوالی از خروج خالص سرمایه از ETFهای بیت‌کوین در ایالات متحده، نگرانی‌هایی را در میان معامله‌گران بوجود آورده است. آیا سرمایه‌گذاران نهادی از بیت‌کوین دست کشیده‌اند؟ آیا دوره صعودی بیت‌کوین به پایان رسیده است؟ ما به بررسی شاخص‌های آن‌چین و فنی می‌پردازیم تا تجارت بزرگ بعدی بیت‌کوین را شناسایی کنیم.
عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها افزایش می‌یابد در حالی‌که وال‌ها BTC را می‌فروشند
بیت‌کوین پس از رسیدن به سطح 100,000 دلار و ثبت رکورد تاریخی جدید بالای 109,000 دلار، سرخط اخبار را به خود جلب کرد. پس از ثبت رکورد تاریخی، قیمت بیت‌کوین تحت تأثیر عوامل کلیدی بازار مانند کاهش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی، تحولات کلان اقتصادی ایالات متحده و عرضه در صرافی‌ها کاهش یافته است.
داده‌های آن‌چین از Santiment نشان می‌دهد که عرضه در صرافی‌ها همزمان با کاهش عرضه خارج از صرافی‌ها (توسط کیف‌پول‌های وال‌ها) در حال افزایش است. به‌طور معمول، این نشان می‌دهد که نهادهای دارنده BTC خارج از صرافی‌ها، پس از هفته‌ها تجمع مستمر، دارایی‌های خود را به کیف‌پول‌های صرافی منتقل می‌کنند.
تجمع بیت‌کوین توسط کیف‌پول‌های غیرصرافی به عنوان نشانه‌ای صعودی برای BTC تلقی می‌شود، بنابراین کاهش در دارایی‌های غیرصرافی به عنوان انتظاری برای کاهش بیشتر قیمت بیت‌کوین در نظر گرفته می‌شود.
یک معیار کلیدی، عرضه BTC در حال نگهداری توسط صندوق‌ها در حال کاهش است و این را می‌توان به عنوان کاهش دارایی‌های بیت‌کوین نهادها تفسیر کرد. این با جریان‌های منفی خالص بیت‌کوین که توسط سرمایه‌گذاران Farside مشاهده شده است، همخوانی دارد.
سرمایه‌گذاران نهادی از بیت‌کوین بی‌علاقه شده‌اند، آیا باید نگران باشید؟
داده‌های جریان سرمایه از CoinShares نشان می‌دهد که نهادها از ابتدای ماه جاری 595 میلیون دلار از صندوق‌های بیت‌کوین خارج کرده‌اند. از ابتدای هفته، مجموع 571 میلیون دلار از صندوق‌های بیت‌کوین خروجی داشته است، در حالی‌که اتریوم، سولانا، XRP و صندوق‌های چند دارایی ورودی‌های داخلی داشته‌اند.
جریان‌های خالص هفته در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل خروجی‌های موجود در صندوق‌های مبتنی بر بیت‌کوین، تحت تأثیر قرار گرفته است. CoinShares داده‌ها را بر اساس جریانات صندوق‌ها تا تاریخ 21 فوریه گردآوری کرده است، پس از آن عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها افزایش یافته است. بیت‌کوین بین 21 تا 25 فوریه تحت فشار فروش اضافی قرار گرفت و قیمت BTC را زیر 90,000 دلار کاهش داد.
سهام MicroStrategy سقوط می‌کند، تحلیل‌گران 10x Research ارتباط بین MSTR و روند قیمت بیت‌کوین را توضیح داده‌اند. مارکوس تیله، مدیرعامل 10x Research توضیح می‌دهد که سرمایه‌گذاران MSTR را به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری با لوریج بیت‌کوین در نظر می‌گرفتند و نتوانستند درک کنند که به شدت بیش از حد قیمت‌گذاری شده‌اند، زیرا سهام 60 درصد بالاتر از ارزش واقعی خود معامله شده است، طبق گزارش‌های آنها.
زمانی که سهام MSTR به اوج خود رسید، در تاریخ 21 نوامبر 2024، سهام با حجم 40 میلیارد دلار معامله شد و ثیلن به این باور است که احتمالاً سرمایه‌گذاران بخشی از موقعیت‌های خود را به خریداران خرده‌فروشی منتقل کرده‌اند. بنابراین، خریداران MSTR احتمالاً با ضررهای قابل توجهی مواجه هستند، گرچه قیمت بیت‌کوین در این مدت ثابت مانده است.
عملکرد سهام MSTR و تقاضا به‌طور مستقیم بر احساسات معامله‌گران تاثیر می‌گذارد که آن را به عنوان یک گزینه خرید به‌منزله لوریج شده بیت‌کوین در نظر می‌گیرند. بنابراین، کاهش قیمت بیت‌کوین زیر سطح 90,000 دلار تاثیر مهمی بر این معامله‌گران و دارندگان خرده‌فروشی بیت‌کوین خواهد داشت، زیرا یک تغییر دینامیک در بازار در حال وقوع است.
آیا نهنگ‌ها در حال فروش بیت‌کوین هستند؟
داده‌های Santiment از تحلیل زنجیره‌ای بیت‌کوین نشان‌دهنده decline در معاملات نهنگ‌ها در دو بخش است که ارزش آنها 100,000 دلار یا بیشتر و یک میلیون دلار و بالاتر است. روند کاهشی در تعداد معاملات این دو بخش از 3 فوریه آغاز شده است.
در طول دو هفته گذشته، معاملات نهنگ‌ها در هر دو بخش کاهش یافته است، در حالی که برداشت سود، اندازه‌گیری شده با معیار سود/زیان تحقق‌یافته شبکه، ادامه دارد. نهنگ‌ها در حال کاهش موجودی‌های BTC خود در حین برداشت سود هستند. معمولاً برداشت سود مداوم می‌تواند فشار فروش را بر روی یک توکن افزایش دهد و بر قیمت آن تاثیر منفی داشته باشد.
نمودار Santiment در زیر کاهش قیمت BTC را در کنار کاهش تعداد معاملات نهنگ‌ها و برداشت سود نسبتا بالای معامله‌گران بیت‌کوین نشان می‌دهد.
معامله بزرگ بعدی بیت‌کوین
قیمت بیت‌کوین در روز سه‌شنبه زیر سطح حمایت کلیدی 90,000 دلار افت کرد. در زمان نوشتن این متن، BTC به قیمت 88,976.24 دلار معامله می‌شود. شاخص‌های فنی در نمودار قیمت بیت‌کوین از اصلاح بیشتر قیمت بیت‌کوین پشتیبانی می‌کنند.
سه سطح حمایتی کلیدی که BTC ممکن است از آنها باز bounce کند شامل S1، S2 و S3 به ترتیب در 85,072 دلار، 81,500 دلار و 76,900 دلار هستند. این سه سطح حمایتی با مرزهای بالایی/پایینی شکاف‌های ارزش منصفانه در نمودار روزانه قیمت BTC/USDT هم‌راستا هستند.
کلیدی‌ترین سطح حمایت بعد از 90,000 دلار سطح پیش از انتخابات در 70,577 دلار است. breakdown این سطح حمایت ممکن است بیت‌کوین را به جمع‌آوری نقدینگی در 67,476 دلار برساند. احتمال drawdown عظیم در بیت‌کوین کمتر است، اما فوریه با سقوط ناگهانی به پایین‌ترین مبلغ 91,230 دلار آغاز شد.
BTC در حال حاضر 12% زیر milestone 100,000 دلار قرار دارد و فشار خرید کافی و تحولات مثبت کلان‌اقتصادی می‌تواند توکن را بالاتر ببرد.
مارکوس ثیلن از 10xResearch دیدگاه فنی خود را درباره قیمت بیت‌کوین در آخرین انتشار در 25 فوریه ارائه می‌دهد.
در این گزارش، ثیلن توضیح می‌دهد که از دیدگاه تحلیل فنی، بیت‌کوین به نظر می‌رسد که در حال معامله در قالب یک الگوی Wedge گسترشی صعودی است.
سه مشاهده کلیدی ثیلن شامل گسترش حرکت قیمتی، شکل شبیه به نهنگ که در نمودار قیمت بیت‌کوین شکل گرفته، افزایش جزئی و یک ساختار است که نشان می‌دهد اصلاحی در راه است و الگوی در انتهای روند صعودی طولانی شکل می‌گیرد.
ثیلن می‌گوید:
“اگر بیت‌کوین طبق پیش‌بینی‌های این الگوی قیمتی عمل کند، احتمال وقوع یک شکست نزولی وجود دارد. با این حال، تأیید از روند حجم معاملات و حرکت‌های قیمتی بیشتر برای نتیجه‌گیری قطعی ضروری است.”
ایلمن شازایف، بنیان‌گذار و مدیرعامل دیزارکت درباره هک بای‌بت و تأثیر آن بر قیمت بیت‌کوین صحبت کرد. شازایف در یک مصاحبه انحصاری به آتو تی کریپتو گفت:
“هک بای‌بت نشان داد که جوامع می‌توانند در یک ماموریت مشترک همکاری کنند. گروه لازاروس با شست‌وشو غذاهایی به ارزش حدود ۱.۴ میلیارد دلار، پلتفرم معاملاتی را مختل کرد. با اینکه در آخر هفته کاهش ملایمی در قیمت‌ها ثبت شده، فشار فروش منفی همچنان در بازار وجود دارد. اما احساسات در بازار اکنون فراتر از هک بای‌بت است.
این صرافی اعلام کرد که ذخیره اتریوم خود را به‌طور کامل بازگردانی کرده و تمام درخواست‌های برداشت کاربران را انجام داده است. با اینکه این وجوه از طریق وام‌های شرکای صنعتی و خرید‌های OTC تأمین شده، این موضوع به بای‌بت کمک کرد تا با یک هجوم بانکی غیرمعمول که منجر به ورشکستگی صرافی‌هایی مانند FTX شد، مقاومت کند. اتحاد در بازار موجب شده تا صنعت به شیوه‌ای مثبت دیده شود و بنابراین احتمالاً حرکت قیمتی کنونی برای مدت طولانی ادامه نخواهد داشت.”
دکتر شان داوسون، رئیس تحقیقات در Derive.xyz درباره تغییر نزولی به‌دلیل خروج وجوه نهادی از موقعیت‌های خود در بیت‌کوین اظهار نظر کرد. دکتر داوسون به آتو تی کریپتو گفت:
“بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته ۴.۵ درصد کاهش قیمت داشته که احتمالاً به‌دلیل ادامه خروج وجوه نهادی از ETFهای بزرگ بیت‌کوین است. در سه هفته گذشته، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار خروج خالص از ETFهای بیت‌کوین ثبت شده است. سرمایه‌گذاران با مواجهه به نوسانات کلان اقتصادی، از جمله نگرانی‌های مربوط به ریاست‌جمهوری ترامپ و مناقشات اوکراین، چین و غزه، وجوه خود را خارج می‌کنند.
در نتیجه، احتمال تثبیت قیمت بیت‌کوین بالای ۱۰۰ هزار دلار تا پایان ۲۸ مارس به ۳۰ درصد کاهش یافته که نسبت به ۲۴ ساعت پیش ۳۹ درصد بوده است. همچنین، احتمال رسیدن قیمت بیت‌کوین به ۱۲۵ هزار دلار تا ۲۷ ژوئن از ۱۹ درصد به ۱۵ درصد کاهش یافته است.”
در پلتفرم گزینه‌های غیرمتمرکز، معامله‌گران به توسعه‌های اخیر واکنش نشان دادند و با کمی افزایش در نوسانات ضمنی بیت‌کوین در ۷ روز، این عدد اکنون به ۴۶ درصد رسیده است. این آمار نشان‌دهنده افزایش عدم قطعیت بازار در قیمت بیت‌کوین است.
