- ارزهای دیجیتال بانک مرکزی نسخه‌های دیجیتال ارزهای ملی هستند که توسط بانک‌های مرکزی صادر و تنظیم می‌شوند. با حذف
- واسطه‌ها، ارزهای دیجیتال بانک مرکزی کارایی سیاست‌های پولی را افزایش می‌دهند و پرداخت‌های بین‌المللی را بی‌دردسر می‌سازند.
ظهور ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCs) در حال انقلاب در چشم‌انداز مالی بین‌المللی است. این ارزها که توسط بانک‌های مرکزی صادر می‌شوند برای تسهیل پرداخت‌ها طراحی شده‌اند. همچنین، این ارزها شامل افزایش شمولیت مالی و مقابله با توسعه ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز می‌شوند.
با آزمایش یا معرفی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی در کشورها، تأثیرات آنها در اقتصادهای جهان، سیاست‌های پولی و سیستم‌های مالی مورد توجه گسترده‌ای قرار گرفته است.
ارزهای دیجیتال بانک مرکزی چیستند؟
ارزهای دیجیتال بانک مرکزی اشکال دیجیتال پول فیات هستند که توسط بانک‌های مرکزی صادر و ضمانت می‌شوند. ارزهای دیجیتال بانک مرکزی، برخلاف ارزهای غیرمتمرکز مانند بیت کوین، پایدار، تحت حاکمیت دولت و دولتی صادر می‌شوند. علاوه بر این، این ارزها اعتبار قانونی برای تسویه حساب‌های بین بانکی، پرداخت‌های دیجیتال و تراکنش‌های روزمره دارند.
ویژگی‌های اصلی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی:
کنترل متمرکز: این ارزها توسط بانک‌های مرکزی صادر و نظارت می‌شوند، برخلاف ارزهای دیجیتال.
اعتبار قانونی: این ارزها معادل ارزش سپرده‌ها و پول نقد فیزیکی هستند.
قابلیت برنامه‌ریزی: دولت‌ها می‌توانند قابلیت قرارداد هوشمند را به منظور دلایل نظارتی فعال کنند.
هم‌پذیری: این ارزها برای ارتباط با زیرساخت‌های مالی فعلی طراحی شده‌اند.
انواع CBDCها
ارزهای دیجیتال بانک مرکزی به طور کلی به دو نوع تقسیم‌بندی می‌شوند:
1. CBDC های خرده‌فروشی
CBDC های خرده‌فروشی یک روش جدید پرداخت دیجیتال برای شهروندان عادی و شرکت‌ها فراهم می‌کنند و به طور مستقیم با بانک مرکزی کشور مبدا خود مرتبط هستند. همچنین، این ارزها به منظور فراهم کردن دسترسی بیشتر به خدمات مالی و کاهش استفاده از پول نقد طراحی شده‌اند. به عنوان مثال، می‌توان به یوان دیجیتال چین (e-CNY) و نایرا الکترونیک نیجریه اشاره کرد.
2. CBDC های عمده‌فروشی
این طرح‌ها عمدتاً با هدف بهبود شبکه‌های بین‌بانکی و عملیات بانکی طراحی شده است تا تسویه‌ها را سریع‌تر و هزینه‌های تراکنش را کاهش دهد. به عنوان مثال، پروژه «یوبین» سنگاپور با همکاری کانادا به نام «جاسپر-یوبین» بررسی می‌کند که چگونه ارز دیجیتال بانک مرکزی عمده‌فروشی می‌تواند برای بهبود کارایی پرداخت‌های بین‌مرزی استفاده شود.
ظهور CBDC ها
سال‌هاست که بحث در مورد ارزهای دیجیتال بانک مرکزی وجود دارد، اما پرداخت‌های دیجیتال در نهایت آنها را به واقعیت نزدیک‌تر کرده است. همچنین، با کاهش استفاده از پول نقد و رشد ارزهای دیجیتال، نگرانی‌ها در مورد از دست دادن کنترل بر پول تشدید شده و علاقه به ارزهای دیجیتال دولتی را افزایش داده است.
کاهش استفاده از پول نقد: از آنجایی که افراد بیشتری از روش‌های پرداخت دیجیتال استفاده می‌کنند، استفاده از پول فیزیکی در حال کاهش است.
رشد ارزهای دیجیتال و استیبل‌کوین‌ها: ارزهای دیجیتال خصوصی دولت‌ها را وادار کرده‌اند تا جایگزین‌های دولتی ایجاد کنند.
شمول مالی: ارزهای دیجیتال بانک مرکزی می‌توانند امکانات بانکی را به جوامع بدون بانک در اقتصادهای نوظهور گسترش دهند.
کارایی در پرداخت‌های بین‌مرزی: ارزهای دیجیتال بانک مرکزی با هدف تسریع در پرداخت‌های بین‌المللی، معقول و امن طراحی شده‌اند.
تأثیرات ناشی از پاندمی:
دیجیتالی شدن: همه‌گیری COVID-19 موجب شتاب در حرکت به سمت پرداخت‌های دیجیتال و بدون تماس شد، به طوری که افراد به دنبال روش‌های امن‌تر و راحت‌تر برای انجام معاملات بودند.
حکومت و ارزهای دیجیتال
دلایل زیادی برای ورود به حوزه ارز دیجیتال وجود دارد و آمادگی کشورهای مختلف برای راه‌اندازی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) بسته به شرایط اقتصادی آنها متفاوت است.
برخی از انگیزه‌های معمول عبارتند از: تضمین شمول مالی از طریق فراهم آوردن دسترسی ساده‌تر و ایمن‌تر به پول برای گروه‌های فاقد بانک و دارای محدودیت در بانکداری؛ ایجاد رقابت و پایداری در بازار پرداخت محلی که با تشویق پول برای ارزان‌تر و بهتر شدن دسترس‌پذیری انجام خواهد شد؛ ساده‌سازی پرداخت‌ها و کاهش هزینه‌های معاملاتی؛ ایجاد پول‌های برنامه‌ریزی‌پذیر و افزایش شفافیت در حرکت پول؛ و تسهیل انتقال منظم و بدون مشکل سیاست‌های پولی و مالی.
CBDCهای راه‌اندازی شده
- باهاما (Sand Dollar): در سال 2020، این ارز به عنوان اولین CBDC ملی راه‌اندازی شد.
- نیجریه (eNaira): در سال 2020 به عنوان اولین CBDC آفریقا راه‌اندازی شد.
- بانک مرکزی کارائیب شرقی (DCash): در مارس 2021 به کشورهای عضو ارائه شد و اولین CBDC برای یک اتحادیه ارزی است.
- جامائیکا (JamDex): در سال 2022 به عنوان ارز دیجیتال رسمی خود، JamDex را معرفی کرد.
کشورها در مراحل آزمایشی یا توسعه
چین (Renminbi دیجیتال): Renminbi دیجیتال در حال توسعه است و توسط بانک مردم چین در چندین شهر در حال آزمایش است.
هند (روپی دیجیتال یا e₹): بانک مرکزی هند در دسامبر 2022 یک آزمایش برای e-روپی راه‌اندازی کرد. همچنین، از آوریل 2024، این آزمایش گسترش یافته و شامل شرکت‌های پرداخت شد. به طور قابل توجهی، شرکت فین‌تک Cred اولین پلتفرمی بود که دسترسی به e-روپی را در ژانویه 2025 فراهم کرد.
روسیه (روبل دیجیتال): بانک مرکزی روسیه در حال آزمایش روبل دیجیتال با برنامه‌ریزی برای پذیرش گسترده تا ژوئیه 2025 است. بانک مرکزی بر روی بانک‌های بزرگ، از جمله بانک بین‌المللی رایفایزن و زیرمجموعه‌های محلی یونی‌کردیت، برای پیوستن به راه‌اندازی حساب می‌کند.
سوئد (e-krona): از سال 2017 با توجه به کاهش استفاده از پول نقد، آزمایش e-krona را آغاز کرد.
برزیل: در حال توسعه یک CBDC با همکاری بیش از 40 بانک محلی و شرکت‌های فناوری خارجی است.
کشورهای دیگر در حال آزمایش با CBDCها
ایالات متحده: در حال حاضر به فکر ایجاد یک CBDC است. رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در بیانیه‌ای در فوریه 2025 اظهار داشت که بانک مرکزی قبل از اتمام دوره‌اش که تا مه 2026 ادامه دارد، ارز دیجیتال خود را صادر نخواهد کرد.
منطقه یورو: بانک مرکزی اروپا همچنان در حال تعادل بین منافع یورو دیجیتال و تردیدهای موجود درباره ارزش آن است. همچنین، این پروژه در مراحل اکتشافی است و مشاوره‌های عمومی همچنان ادامه دارد، در حالی که مقامات در حال جمع‌آوری اطلاعات و نظرات از سراسر منطقه یورو هستند.
نوآوری‌های ارزهای دیجیتال بانک مرکزی
بیش از 130 کشور در سال 2024 به بررسی CBDCها پرداخته یا پروژه‌های آزمایشی راه‌اندازی کردند.
توسعه‌های اصلی به شرح زیر است:
راه‌اندازی یوان دیجیتال چین: بانک مرکزی چین (PBoC) برنامه‌های آزمایشی e-CNY را در مناطق مختلف راه‌اندازی کرده است. این ارز با برنامه‌های پرداخت اصلی مانند علی‌پی و وی‌چات پی سازگار است.
ابتکار یورو دیجیتال بانک مرکزی اروپا (ECB): بانک مرکزی اروپا در حال بررسی و آزمایش یک یورو دیجیتال ممکن است.
دلار دیجیتال ایالات متحده: بانک مرکزی ایالات متحده به فکر ایجاد یک CBDC برای آمریکا بوده اما تا کنون اقدامی در این زمینه انجام نداده است. مسائل مربوط به حریم خصوصی و تمرکز باعث کاهش توسعه چنین سیستمی شده است.
روپیه دیجیتال هند: بانک مرکزی هند در حال راه‌اندازی پروژه‌های آزمایشی برای تست پذیرش CBDC ها در بازارهای عمده و خرده‌فروشی است.
پروژه مِبریج: یک پروژه مشترک بین چین، تایلند، هنگ کنگ و امارات متحده عربی است که به هدف تقویت معاملات CBDC فرامرزی طراحی شده است.
علاوه بر این، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ تصمیم به ممنوعیت صدور ارز دیجیتال بانک مرکزی ایالات متحده (CBDC) با امضای یک دستور دارد. این اقدام همچنین متعاقب وعده انتخاباتی او برای متوقف کردن پول‌های تحت کنترل دولت است.
این دستور شامل مسائلی مانند خطرات حریم خصوصی، حاکمیت و خطراتی به‌منظور ثبات مالی در ادغام CBDC می‌باشد. بلکه از یک اقتصاد دارایی دیجیتال خصوصی و قوی‌تر با تمرکز ویژه بر استیبل‌کوین‌های پشتوانه‌دار دلاری حمایت می‌کند.
پیامدهای CBDC ها
CBDC ها دارای مزایای زیادی هستند، اما همچنان چالش‌هایی برای حل وجود دارد.
1. ثبات مالی
CBDC ها پتانسیل بیشتری برای مؤثرتر کردن سیاست‌های پولی دارند. آنها می‌توانند کانال‌های بانکی قدیمی را مختل کنند. اگر شهروندان پول‌های خود را در کیف پول‌های بانک مرکزی واریز کنند، بانک‌های تجاری با کمبود نقدینگی روبه‌رو شده و این مسئله بر توان اعطای وام آنها تأثیر خواهد گذاشت.
2. حریم خصوصی و نظارت
اگر دولت‌ها به نظارت بر همه معاملات CBDC بپردازند، حریم خصوصی مالی به شدت کاهش خواهد یافت.
3. معاملات فرامرزی
CBDC ها می‌توانند برای کاهش وابستگی به سیستم‌های واسطه‌گر مانند سوئیفت در پرداخت‌های فرامرزی استفاده شوند. پیچیدگی‌های ژئوپلتیک و چارچوب‌های نظارتی هنوز بر نحوه ساخت یک سیستم جهانی تأثیر می‌گذارند.
4. خطرات سایبری
زیرا CBDC ها به عنوان ارزهای دیجیتال وجود دارند، در برابر هک سایبری آسیب‌پذیر می‌شوند. بانک‌های مرکزی و سایر نهادها باید اقدامات امنیتی قوی‌تری را به منظور جلوگیری از تقلب و هک در نظر بگیرند.
5. تأثیر بر سیاست‌های پولی
CBDC ها به بانک‌های مرکزی دسترسی مستقیم به عرضه پول و نرخ بهره می‌دهند. در واقع، این احتمالاً سیاست‌های پولی را مؤثرتر می‌سازد. همچنین، مدیریت نادرست منجر به تورم یا بحران اقتصادی خواهد شد.
آینده CBDC ها
بدون شک آینده CBDC ها بستگی به توسعه‌های تکنولوژیک، حمایت‌های نظارتی و علاقه عمومی دارد. اگرچه بیشتر کشورها در مرحله مطالعه هستند، سرعت نشان می‌دهد که CBDC ها یک نیروی مهم در توسعه نسل بعدی مالی دیجیتال خواهند بود.
همکاری بین کشورها: هماهنگ‌سازی و تطبیق پارامترهای معاملات فرامرزی CBDC ضروری است.
ادغام با سیستم‌های مالی کنونی: بانک‌ها، شرکت‌های فین‌تک و سازمان‌های پرداخت باید با سیستم‌های CBDC پیوند برقرار کنند تا اطمینان حاصل شود که به زیرساخت مالی موجود پیوسته‌اند.
هماهنگی نوآوری با حریم خصوصی: تعادل پایدار بین نوآوری و حفظ حریم خصوصی برقرار شود.
