دیپ‌سیک AI، عامل سقوط بزرگ ارزهای دیجیتال؛ بیت‌کوین به شدت افت کرد

انتشار DeepSeek AI به شدت بر بازارهای کریپتو تأثیر گذاشت و قیمت توکن‌ها را کاهش داد. آیا این کاهش، افتی موقتی است یا نشانه‌ای از یک بازگشت عمده در بازار؟

گسترش بحران با DeepSeek AI

به تاریخ ۲۷ ژانویه، ارزش کل بازار کریپتو بیش از ۵٪ در ۲۴ ساعت گذشته کاهش یافته و به ۳.۵۹ تریلیون دلار رسیده است که طبق داده‌های CoinGecko، این یکی از شدیدترین سقوط‌ها از زمان به قدرت رسیدن ترامپ در ۲۰ ژانویه است.

بیت‌کوین (BTC)، پرچم‌دار دنیای کریپتو، نیز از این افت بی‌نصیب نمانده و در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۵٪ کاهش یافته و در سطح ۹۹,۸۰۰ دلار معامله می‌شود.

در عین حال، اتریوم (ETH) حتی بیشتر سقوط کرده و ۷.۵٪ از ارزش خود را از دست داده و به حدود ۳,۱۰۰ دلار رسیده است. آلت‌کوین‌ها نیز وضعیتی بدتر داشته و ضررهای آن‌ها بین ۱۰٪ تا ۲۰٪ است.

زمان‌بندی این اتفاقات بسیار جالب است. در ۲۳ ژانویه، ترامپ چندین دستور اجرایی امضا کرد که بسیاری آن را حرکتی تاریخی برای پذیرش کریپتو در ایالات متحده می‌دانستند.

این دستورات تنها دو روز پس از آن بود که مارک اویدا، ریاست موقت SEC، یک کارگروه ویژه کریپتو را برای حل ابهامات قانونی راه‌اندازی کرد. اما به جای صعود مبتنی بر این خوشبینی، بازار کریپتو به نظر می‌رسد تحت وزن نامرئی خسته شده است.

چه چیزی این ناهماهنگی را ایجاد کرده است؟ آیا این فروش ناشی از اضطراب‌های عمیق‌تر سرمایه‌گذاران است یا صرفاً یک مورد از «خرید شایعه، فروش خبر» است؟

بیایید به بررسی عوامل احتمالی پشت این افت بازار بپردازیم، جزئیات دستورات ترامپ را بررسی کنیم و ببینیم آینده دارایی‌های دیجیتال در این دوران سیاسی جدید چه خواهد بود.

رمزگشایی از کاهش اخیر

در حالی که دستورات اجرایی به نظر می‌رسید که عامل مثبتی باشد، عوامل دیگری نیز ظهور کرده‌اند که به این خوشبینی سایه انداخته و موجب فروش کلی در بازار شده‌اند.

عامل فوری این کاهش ظاهراً انتشار DeepSeek R1، یک مدل هوش مصنوعی نوآورانه است که توسط آزمایشگاه DeepSeek چین معرفی شده است.

این مدل زبان بزرگ اپن سورس به عنوان یک پیشرفت عمده برای هوش مصنوعی توصیف شده و مارک آندرسون آن را «لحظه اسپوتنیک هوش مصنوعی» نامیده است.

ویژگی بارز DeepSeek R1 کارایی آن است—این مدل عملکردی مشابه یا بهتر از مدل‌های پیشرو مانند OpenAI دارد، اما با بودجه‌ای بسیار محدود به مبلغ ۶ میلیون دلار ساخته شده و از GPUهای کمتری استفاده می‌کند.

در حالی که این پیشرفت برای هوش مصنوعی یک جهش بزرگ محسوب می‌شود، اما بازار دارایی‌های کریپتو مرتبط با هوش مصنوعی را به هم ریخته است، زیرا سرمایه‌گذاران ارزش توکن‌هایی را که به عملیات پردازش با GPU وابسته‌اند، دوباره ارزیابی می‌کنند.

توکن‌هایی مانند Render (RNDR)، Near Protocol (NEAR)، The Graph (GRT) و Artificial Superintelligence Alliance (FET) از جمله آسیب دیده‌ترین‌ها هستند که ضررهای آن‌ها بین ۷٪ تا ۹٪ متغیر است.

Node.AI (GPU)، که به شدت به عملیات مبتنی بر GPU وابسته است، شاهد افت بی‌سابقه ۲۰٪ بوده است. به طور کلی، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال متمرکز بر AI به ۸٪ کاهش یافته و اکنون به ۳۸ میلیارد دلار رسیده است.

این فروش موجب ایجاد یک اثر ضربه‌ای شده و بر بازار کریپتو به طور کلی تأثیر گذاشته و حتی دارایی‌های اصلی مانند بیت‌کوین و اتریوم را نیز پایین کشیده است.

این کاهش قیمت تا حدودی به پدیده تصفیه‌ها مربوط می‌شود، که معمولاً حرکات قیمتی را تشدید می‌کند. در ۲۴ ساعت گذشته، نزدیک به ۹۴۲…

در موقعیت‌های آینده، میلیون‌ها دلار تصفیه شده‌اند که از این مبلغ، 830 میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های بلند مدتی است.

این عدم تعادل آشکار بین تصفیه‌های بلند و کوتاه به وضوح نشان می‌دهد که تریدرها برای فروش سریع ناشی از نتایج انتشار DeepSeek آماده نبودند.

تصفیه‌های به این اندازه معمولاً یک چرخه معیوب ایجاد می‌کنند — کاهش قیمت‌ها تصفیه‌های بیشتری را وادار می‌کند که به نوبه خود چرخش به سمت پایین را تسریع می‌کند. در نتیجه، بازار به سقوط آزاد می‌رود.

در عین حال، وضعیت کلان اقتصادی فشار بیشتری به بازار وارد می‌کند. شاخص دلار آمریکا، که قدرت دلار را می‌سنجد، به 107.74 افزایش یافته است. به طور تاریخی، دلار قوی‌تر فشار بر بیت‌کوین و دارایی‌های ریسکی را افزایش می‌دهد زیرا آن‌ها را از نظر جذابیت کم می‌کند.

در میان این اوضاع، سرمایه‌گذاران به جلسه فدرال رزرو در تاریخ 29 ژانویه نگاه می‌کنند، جایی که بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال 99.5% وجود دارد که نرخ بهره ثابت در 4.25% – 4.50% باقی بماند.

در حالی که فدرال رزرو احتمالاً نرخ‌ها را افزایش نخواهد داد، اما بازار همچنان نگران است، زیرا حتی اظهارات جزئی از رئیس پاول درباره فشارهای آینده می‌تواند به عدم قطعیت و فشار بیشتر بر بازار داغ فعلی افزوده شود.

تجزیه و تحلیل دستورات اجرایی

دستور اجرایی رئیس‌جمهور ترامپ در 23 ژانویه می‌تواند نقطه عطفی برای صنعت کریپتو باشد. این دستور با عنوان “مطمئن کردن رهبری ایالات متحده در فن‌آوری مالی دیجیتال” تلاشی جامع برای روشن کردن مقررات کریپتو، تشویق نوآوری و برقراری ایالات متحده به عنوان یک رهبر جهانی در دارایی‌های دیجیتال است.

یکی از ویژگی‌های مرکزی این دستور، ایجاد گروه کاری ریاست‌جمهوری در بازارهای دارایی دیجیتال است.

برای سال‌ها، شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران با مقررات نامنظم در ایالت‌ها و آژانس‌های فدرال دست‌وپنجه نرم کرده‌اند و این موضوع نوآوری و برنامه‌ریزی برای آینده را دشوار کرده است.

این گروه جدید که به رهبری دیوید ساکس، مشاور جدید ترامپ در زمینه هوش مصنوعی و کریپتو، و شامل شخصیت‌های کلیدی مانند وزیر خزانه‌داری، رئیس SEC و روسای دیگر نهادهای مرتبط است، تمرکز خود را بر روی توسعه یک مجموعه قوانین واحد فدرال برای نحوه عملکرد ارزهای دیجیتال در ایالات متحده قرار خواهد داد.

گروه کاری همچنین به بررسی ایجاد “ذخیره استراتژیک ملی دارایی‌های دیجیتال” مأموریت یافته است. هرچند جزئیات همچنان مبهم است، این ابتکار می‌تواند به این معنا باشد که ایالات متحده ذخایر دارایی‌های دیجیتال را نگهداری می‌کند، که ممکن است شامل ارزهای دیجیتال ضبط شده به طور قانونی توسط دولت از طریق اقدامات اجرایی باشد.

به طور تاریخی، سرویس مارشال‌های ایالات متحده ارزهای دیجیتال ضبط شده مانند بیت‌کوین را حراج کرده است، اما دستور ترامپ می‌تواند نشانه‌ای از تغییر در سیاست باشد.

هرچند که خود سند به‌طور صریح بیت‌کوین را ذکر نمی‌کند، اما ترامپ در حین کارزار انتخاباتی خود اظهار داشت که او سعی خواهد کرد دولت فدرال 100% بیت‌کوین موجود خود را حفظ کند یا هر بیت‌کوین دیگری که در آینده به دست می‌آورد.

یکی دیگر از تحولات عمده در این دستور، موضع دولت در مورد ارزهای دیجیتال بانک مرکزی است. این ارزها، ارزهای دیجیتال تحت کنترل دولت هستند، مانند یوان دیجیتال در چین، که قدرت مالی را متمرکز می‌کنند.

دولت دستور ترامپ به وضوح از آژانس‌های فدرال می‌خواهد که “هیچ اقداماتی برای تأسیس، صدور یا ترویج CBDC ها نکنند”.

این بند، دستور اجرایی دیجیتال دارایی‌های دولت قبلی و چارچوب وزارت خزانه‌داری برای تعامل بین‌المللی در زمینه دارایی‌های دیجیتال را لغو می‌کند؛ که طبق ادعای دولت ترامپ، نوآوری را سرکوب کرده و آزادی اقتصادی ایالات متحده را تضعیف می‌کرد.

دولت بر این باور است که آزادی اقتصادی و نوآوری بهتر در محیطی شکوفا می‌شود که شرکت‌های خصوصی، نه دولت‌ها، رهبری می‌کنند.

علاوه بر این، بسیاری از مشاغل و سرمایه‌گذاران حوزه کریپتو مدت‌هاست از اقدامات اجرایی غیرشفاف یا به طور بیش از حد تهاجمی شکایت دارند که مانع از رشد می‌شود.

به همین دلیل، آژانس‌ها نیز موظف به بررسی مقررات موجود، ارائه توصیه‌هایی به گروه کاری، و پیشنهاد تغییراتی برای حذف بارهای غیرضروری بر صنعت شده‌اند. این تصمیم جلوی سوءاستفاده‌های نظارتی که قبلاً به بخش کریپتو آسیب رسانده بود را می‌گیرد.

آینده بازارهای کریپتو چه خواهد بود؟

در حالی که فروش گسترده ناشی از اعلامیه DeepSeek R1 و فشارهای کلان اقتصادی، سرمایه‌گذاران را نگران کرده است، برخی از تحلیلگران مشهور کریپتو همچنان outlook بلندمدت مثبتی دارند.

طبق گفته میخائل ون د پاپ، تحلیلگر معروف کریپتو، به نظر می‌رسد بدترین بخش این افت ممکن است از سر گذرانده شده باشد. او در یکی از توییت‌های اخیرش اشاره کرده که “بازارها به سرعت در حال بازگشت هستند” و به نشانه‌های بازگشت سرمایه به برخی پروژه‌ها اشاره کرده است.

او افزود، “به احتمال زیاد $ETH/BTC به سمت بالا چرخش خواهد کرد” که نشان می‌دهد عملکرد اتریوم نسبت به بیت کوین ممکن است در آینده نزدیک بهبود یابد.

با این حال، پیش بینی بدون چالش‌های خود نیست. آرون کریپتو، تحلیلگر مشهور دیگر کریپتو، بر این نکته تأکید کرده است که عوامل کلان اقتصادی همچنان منبع اصلی فشار بر بازار کریپتو باقی می‌مانند.