بیتکوین قبل از انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا نزولی شد: چه چیزی در پیش است؟

اولین نشانه نزولی بیت‌کوین از اکتبر تاکنون دیده شده است. با داده‌های کلیدی اقتصادی ایالات متحده در پیش رو، معامله‌گران نگران هستند — آیا BTC می‌تواند حمایت خود را حفظ کند یا به کاهش بیشتری دچار خواهد شد؟

بیت‌کوین در مواجهه با عدم اطمینان

بیت‌کوین (BTC) در مرحله حساسی قرار دارد و در تلاش برای بازگشت به اوج‌های خود است؛ در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های اقتصادی کلیدی هستند که ممکن است حرکت بعدی بازار را مشخص کند.

در تاریخ 20 ژانویه، بیت‌کوین به رکورد 109,114 دلار رسید که همزمان با آغاز رسمی دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور 47 ایالات متحده بود. از آن زمان، حدود 11 درصد کاهش یافته و تا تاریخ 10 فوریه در سطح 97,300 دلار معامله شده است.

تغییرات اخیر در سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ به نوسانات بازار افزوده است. در تاریخ 9 ژانویه، او اعلام کرد که یک تعرفه 25 درصدی بر واردات فولاد و آلومینیوم و تعرفه‌های متقابل بر هر کشور را در دست بررسی دارد.

در تاریخ 1 فوریه، ایالات متحده تعرفه 25 درصدی بر واردات کانادا و مکزیک و 10 درصدی برای کالاهای چینی اعمال کرد که به بازارهای مالی جهانی، از جمله بازار رمزارزها، شوک وارد کرد.

با این حال، پس از یک دوره بازخورد موقت از این تعرفه‌ها، احساسات بازار تا حدی تثبیت شده است، اما هنوز هم در انتظار وضوح بیشتری در مورد مراحل بعدی است.

یکی دیگر از نشانه‌های نگران‌کننده این است که شاخص MACD 12,26، که یک ابزار شناخته شده برای بررسی مومنتوم است، برای اولین بار از اکتبر 2024 به منطقه منفی وارد شده است.

آخرین بار که MACD منفی شده بود، در آوریل 2024 بود و در حدود شش ماه در این حالت باقی ماند. در این دوره بیت‌کوین از 64,000 دلار در ماه آوریل به 49,000 دلار در ماه آگوست کاهش یافت، که کاهش 23 درصدی را نشان می‌دهد، قبل از اینکه این روند معکوس شود.

اکنون، با افزایش خطرات اقتصادی و زمان انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی، آیا بیت‌کوین می‌تواند مجدد قدرت خود را به دست آورد و به سمت ارقام شش‌رقمی حرکت کند یا اصلاح عمیق‌تری در پیش است؟

هفته‌ای بزرگ برای داده‌های اقتصادی

سرنوشت بیت‌کوین این هفته با نزدیک شدن به انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی در تعادل قرار گرفته است. با داده‌های تورم، به‌روزرسانی‌های بازار کار، و علائم از سوی فدرال رزرو که در روزهای آینده اعلام می‌شود، سرمایه‌گذاران در حالت آماده‌باش قرار دارند.

هر نقطه داده می‌تواند احساسات بازار را تغییر دهد، پیش‌بینی‌ها درباره نرخ بهره را تغییر دهد و حرکت بعدی برای دارایی‌های پرریسک، از جمله رمزارزها را مشخص کند.

گزارش تورم CPI

بازارها اولین محرک بزرگ خود را در ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی در روز چهارشنبه، 12 فوریه، با انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده برای ماه ژانویه دریافت خواهند کرد. CPI، به عنوان یک شاخص کلیدی تورم، هزینه زندگی را اندازه‌گیری کرده و به دقت توسط سرمایه‌گذاران رصد می‌شود.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌های مصرف‌کننده نسبت به سال گذشته 2.9 درصد افزایش یافته باشد، که این نرخ مشابه ماه دسامبر است. در همین حال، CPI هسته که قیمت‌های نوسانی‌تر مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، انتظار می‌رود که کمی کاهش یابد و از 3.2 درصد در دسامبر به 3.1 درصد برسد.

پیش‌بینی می‌شود که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه ژانویه به 0.3 درصد کاهش یابد، در حالی که این میزان در دسامبر 0.4 درصد بود. با این حال، باور بر این است که شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی (core CPI) از 0.2 درصد به 0.3 درصد افزایش یابد.

قراردادهای مبادله‌ای CPI برای ژانویه در حال حاضر به افزایش 2.9 درصدی CPI کل اشاره دارند که مطابق با پیش‌بینی‌های تحلیلگران است.

با این وجود، اگر رقم واقعی پایین‌تر از این پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال دارد که بازارها کاهش بیشتر نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو آمریکا را در نظر بگیرند. این ممکن است باعث ضعیف‌تر شدن دلار و در نتیجه افزایش ارزش دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین شود.

از سوی دیگر، اگر تورم پایدار باقی بماند یا از پیش‌بینی‌ها فراتر رود، ممکن است فدرال رزرو را به کندتر کردن یا متوقف کردن چرخه کاهش نرخ‌های بهره ترغیب کند. این نتیجه احتمالاً فشار بیشتری بر عملکرد دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزهایی مانند بیتکوین خواهد گذاشت.

شهادت پاول و اهمیت آن

همه نگاه‌ها به جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، خواهد بود، زیرا او در تاریخ 11 و 12 فوریه در کنگره آمریکا درباره سیاست‌های پولی شهادت خواهد داد و تازه‌ترین دیدگاه‌ها درباره شرایط اقتصادی، تورم و نرخ‌های بهره را تشریح خواهد کرد.

بازارها به دنبال نشانه‌هایی از حرکت بعدی فدرال رزرو هستند. از سپتامبر 2024، بانک مرکزی نرخ‌های بهره را 100 واحد کاهش داده و آن‌ها را به محدوده 4.25%-4.50% رسانده است، زیرا تورم از بالاترین سطح سال 2022 کاهش یافته است.

با این حال، پاول هشدار داده است که مبارزه با تورم تمام نشده است. اگر او نشانه‌هایی از کاهش سرعت کاهش نرخ‌های بهره ارائه دهد، دلار آمریکا ممکن است تقویت شود و بر فشار بیتکوین افزوده شود. از سوی دیگر، هر گونه نشانه‌ای از تسریع کاهش نرخ‌های بهره می‌تواند حرکت صعودی برای رمزارزها و بازار سهام ایجاد کند.

ادعاهای بیکاری و قیمت‌های تولیدکننده

اطلاعات کلیدی بعدی در 13 فوریه منتشر خواهد شد، شامل گزارش ادعاهای اولیه بیکاری و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI).

ادعاهای بیکاری نگاهی تازه به بازار کار ارائه می‌دهد. داده‌های اخیر هفته آخر ژانویه نشان می‌دهد ادعاهای اولیه به 219 هزار افزایش یافته‌اند که بالاتر از پیش‌بینی‌ها بوده است. همچنین، ادعاهای ادامه‌دار به 1.88 میلیون رسیده‌اند.

این ارقام نشان‌دهنده نرم شدن جزئی در بازار کار است که با انتظارات تطابق دارد و تنها تأثیرات افزایش نرخ‌های بهره را برجسته می‌کند.

در همین حال، داده‌های PPI اطلاعاتی در مورد تورم عمده فروشی ارائه خواهد کرد که اغلب نشانگر روندهای تورم مصرف‌کننده در آینده است. اگر قیمت‌های تولیدکننده به کاهش خود ادامه دهند، این می‌تواند تأیید کند که تورم در حال کاهش است و احتمال کاهش بیشتر نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو تقویت شود.

با این حال، اگر شاخص PPI بیشتر از انتظار باشد، ممکن است بازارها آن را نشانه‌ای از خطرات مداوم تورم ببینند و چشم‌انداز محتاطانه‌تری ارائه شود.

فروش‌های خرده‌فروشی و وضعیت مصرف‌کننده

آخرین نقطه داده کلیدی در 14 فوریه با انتشار آمار فروش‌های خرده‌فروشی ایالات متحده خواهد بود.

مصرف خانوارها یکی از محرک‌های اصلی رشد اقتصادی است و این گزارش نشان خواهد داد که آیا مشتریان با وجود افزایش نرخ‌های بهره همچنان به خرید ادامه می‌دهند یا خیر.

کاهش فروش‌های خرده‌فروشی می‌تواند نشانگر شرایط اقتصادی ضعیف‌تر باشد و حالت قوی‌تری برای کاهش نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو ایجاد کند—ممکن است برای بیتکوین نشانه‌ای مثبت باشد.

در مقابل، اگر مصرف همچنان قوی باقی بماند، این ممکن است نشان دهد که فشارهای تورمی ادامه دارد و فدرال رزرو محتاط‌تر عمل می‌کند. این امر می‌تواند نقدینگی را محدود کند و صعود رمزارزها را محدود نماید.

آیا نوساناتی در پیش است؟

تحلیل‌گران رمزارز در حال بررسی حرکات احتمالی بیتکوین هستند…

هفته‌ای مهم در پیش‌روی بازار کریپتو قرار دارد، که داده‌های اقتصادی و سیگنال‌های فدرال رزرو می‌توانند احساسات بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

میکائیل ون دی پوپ، تحلیلگر حوزه کریپتو، همچنان دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده و پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین این هفته می‌تواند تا ۱۰۵ هزار دلار پیش برود و حتی پیش از پایان ماه به رکوردهای جدیدی دست یابد.

او باور دارد که شرایط کلان اقتصادی بایستی به نفع بیت‌کوین باشد؛ یعنی کاهش بیشتر تورم و احتمالا اعلام سیاست‌های کاهش نرخ بهره از سوی پاول. اگر بازارها حس کنند که شرایط نقدینگی سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها تسهیل می‌شود، بیت‌کوین می‌تواند ضررهای اخیر خود را به سرعت جبران کرده و دوباره به سمت قیمت شش رقمی حرکت کند.

با این حال، همه به این دیدگاه خوش‌بینانه وارد نیستند. تحلیلگر دیگری با نام دیکود هشدار می‌دهد که سطح ۹۱ هزار دلار نقطه کلیدی برای بیت‌کوین است. اگر بیت‌کوین نتواند سطح مذکور را حفظ کند، احتمال سقوط سریع قیمت‌ها به کانال ۷۰ هزار دلار وجود دارد پیش از آنکه بازیابی قابل‌توجهی رخ دهد.

دیکود معتقد است که چرخه صعودی هنوز پایان نیافته است، اما احتمال دارد بیت‌کوین به جای حرکتی ساده و مستقیم به سمت بالا، درگیر حرکتی پیچیده‌تر و فاز طولانی‌تری شود.

به همین دلیل، با توجه به هفته‌ای پر از رویدادهای بالقوه تأثیرگذار بر بازار، معامله‌گران باید برای نوسانات شدید در هر دو جهت آماده باشند.