بیتکوین، اتریوم و ایکس‌آرپ (XRP) در واکنش به سیاست‌ها و اعلامیات ترامپ به شدت آسیب دیده‌اند. مجموع ارزش بازار کریپتو در روز چهارشنبه به ۲.۷۸۴ تریلیون دلار کاهش یافته است.
همبستگی بیتکوین (BTC) با شاخص S&P 500 در بازه ۳۰ روزه ۰.۷۵ است، که به معامله‌گران این سیگنال را می‌دهد که این ارز دیجیتال مانند سهام‌های ایالات متحده عمل می‌کند. ترامپیسم یا چیزی که رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در یک لحظه خاص در مورد موضوع خاصی معتقد است، باعث وقوع اصلاح شدیدی در بازار کریپتو در اولین پنجاه روز از ریاست‌جمهوری وی شده است.
چرا بازار کریپتو در حالی که ترامپیسم به جلو می‌رود، در حال کاهش است؟
سهام ایالات متحده با افتی مواجه است، شاخص S&P 500 در ماه گذشته تقریباً ۸٪ کاهش یافته و کمتر از روزی است که رئیس‌جمهور ترامپ انتخابات ۲۰۲۴ را پیروز شد. طبق شاخص، ۴.۵ تریلیون دلار از بازار حذف شده و این اصلاح تنها به سهام محدود نمی‌شود.
کریپتو که معمولاً به عنوان یکی از دارایی‌های با ریسک بالا و نوسانات بالا در نظر گرفته می‌شود، با کاهش شدیدی مواجه شده چراکه معامله‌گران به دنبال کاهش ریسک سرمایه‌های خود را از این گروه خارج می‌کنند.
در حالی که عملکرد سهام ایالات متحده در میان بدترین‌ها در ۵۰ روز اول یک دولت جدید است، ارزش بازار کریپتو هنوز تقریبا ۲۰٪ بالاتر از سطح پیش از انتخابات است، حتی با وجود اصلاحات اخیر.
زمانی که بیتکوین به مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار رسید و رکورد جدیدی را ثبت کرد، اتریوم و ایکس‌آرپ نیز با آن صعود کردند. با این حال، سقوط عمومی بازار منجر به کاهش تقریباً ۱۵٪، ۲۸٪ و ۹٪ در سه ارز دیجیتال برتر در ماه گذشته شده است، طبق داده‌های TradingView.
دستورات اجرایی و بیانیه ذخیره استراتژیک کریپتو ترامپ نتوانسته‌اند احساسات مثبت را در میان معامله‌گران ایجاد کنند. شاخص ترس و طمع کریپتو Alternative.me نشان می‌دهد که معامله‌گران همچنان در روز چهارشنبه نگران هستند.
در گزارشی در فوریه، فوربس تأثیر بازگشت دونالد ترامپ به ریاست‌جمهوری بر سرمایه‌گذاری‌های جایگزین مانند دارایی‌های دیجیتال را ارزیابی کرده است. این نشریه ذکر کرد که این موضوع به «جزئیات پیاده‌سازی سیاست، انتظارات بازار و وضعیت اقتصادی جهانی بستگی دارد.
بنابراین، معامله‌گران نیاز دارند که به‌طور فعال استراتژی‌ها را تغییر داده و سبدهای خود را تنظیم کنند، از تیتر به تیتر معاملات کنند و تغییرات احتمالی مانند اضافه شدن توکن‌های جدید به ذخیره استراتژیک کریپتو ایالات متحده را پیش‌بینی کنند، تا اولویت‌دهی به دسته‌هایی از توکن‌ها که احتمال دریافت حمایت مناسب را دارند یا به نوسانات ناشی از سیاست مقاومت بیشتری دارند.
سقوط بازار کریپتو، عملکرد پیش و پس از انتخابات بیتکوین، اتریوم و ایکس‌آرپ
بازار کریپتو و سه توکن برتر همچنان در این هفته کاهش خود را ادامه می‌دهند، پس از تقریباً چهار هفته اصلاح مداوم. در حالی که معامله‌گران کریپتو در حال تجزیه و تحلیل جنگ‌های تعرفه‌ای و دستورات اجرایی ترامپ هستند، مؤسسات و شرکت‌های فعال در بازار به دنبال کاهش ریسک هستند و از دست دادن‌ها در بیتکوین در حال افزایش است.
BTC اکنون در یک دوراهی قرار دارد، جایی که تسهیل مالی می‌تواند به معنای افزایش ارزش توکن‌های کریپتو باشد، چون معامله‌گران تقاضا برای دارایی‌های ریسکی را افزایش می‌دهند. با این حال، فشارهای جغرافیایی و ترامپیسم همچنان بر این بخش تأثیر منفی دارند.
بحث در مورد اینکه آیا ایجاد یک ذخیره استراتژیک کریپتو می‌تواند انتظارات جامعه کریپتو را برآورده کند و اضافه شدن اتریوم (ETH)، ریپل (XRP)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) چه معنایی برای دارندگان این توکن‌ها دارد، در شبکه‌های اجتماعی ادامه دارد.
تِرِیدرها اکنون منتظرند که داستان به‌تدریج آشکار شود. معمولاً قیمت بیتکوین در بازار صعودی بین 20 تا 25 درصد کاهش می‌یابد قبل از اینکه دوباره جهش کند. اما، فشارهای کلان اقتصادی و افزایش تعداد عوامل تاثیرگذار بر بازار، پیش‌بینی روند قیمت BTC در هفته‌ها و ماه‌های آینده را به چالشی دشوار تبدیل کرده است.
سطح 80,000 دلار همچنان به عنوان یک حمایت حیاتی برای بیتکوین به شمار می‌رود؛ بازگشت به سطح 100,000 دلار می‌تواند منجر به جهش BTC به سمت اوج تاریخی خود و آزمایش آن شود. با این حال، کاهش از 80,000 دلار می‌تواند توکن را به سطوح قبل از انتخابات زیر 70,000 دلار برساند.
کاهش دیگر 15 درصدی از سطح فعلی قیمت می‌تواند تمام افزایش‌های بعد از انتخابات برای بیتکوین را از بین ببرد.
قیمت اتریوم 30 درصد زیر سطح قبل از انتخابات خود قرار دارد و به قیمت ثبت‌شده در نوامبر 2023 بازگشته است. عوامل متعددی، از جمله عدم علاقه مؤسسات، نگرانی‌ها در ارتباط با تغییرات در بنیاد اتریوم، نقدینگی نهنگ‌ها که stablecoinها را با دارایی‌های اتریومی خود به عنوان وثیقه قرض گرفته‌اند و کاهش علاقه از طرف تریدرهای با والت‌های بزرگ، بر روند قیمت اتریوم تاثیر منفی گذاشته است.
اتریوم در زمان نگارش با قیمت 1,846 دلار معامله می‌شود و تریدرها منتظر یک محرک، مانند تأیید SEC برای افزودن استیکینگ به ETF های موجود اتریوم در ایالات متحده، هستند تا منجر به افزایش قیمت بزرگترین آلت‌کوین موجود در دنیای کریپتو شود.
ریپل (XRP) در میان سه ارز دیجیتال برتر، از بیشترین مقاومت برخوردار است و 75 درصد بالاتر از سطوح قبل از انتخابات خود معامله می‌شود. در زمان نگارش، XRP با قیمت 2.1668 دلار در حال مبادله است.
محرک‌هایی مانند اضافه شدن توکن به ذخیره استراتژیک کریپتو در ایالات متحده، حضور مدیر اجرایی ریپل در اجلاس کریپتو ترامپ در روز جمعه و تغییر رویکرد SEC نسبت به پرونده‌سازی علیه شرکت‌های کریپتو، به افزایش قیمت XRP کمک کرده است.
تحلیل بلاک‌چینی بیتکوین، اتریوم و ریپل
تریدرهای بیتکوین و XRP از اواسط فوریه به‌طور مداوم از دارایی‌های خود سود گرفته‌اند. با این حال، رفتار تریدرها در مورد اتریوم شبیه به تسلیم است. تریدرها ضررهایی را روی دارایی‌های اتریوم خود متوجه شده‌اند، که این موضوع در نوسانات منفی در معیار سود/ضرر تحقق‌یافته شبکه در سنتمت دیده می‌شود.
تسلیم معمولاً با ثباتی در قیمت‌ها همراه است، اما همچنان باید دید که آیا قیمت اتریوم در هفته‌ها و ماه‌های آینده بهبود خواهد یافت یا خیر.
مجموع علاقه باز به دلار در سه توکن از هفته آخر فوریه همواره در حال کاهش بوده است. این نشان می‌دهد که تریدرهای مشتقات از سه ارز دیجیتال برتر بی‌علاقه می‌شوند، که با احساس ریسک‌زادی در بازار و افت بازار سهام ایالات متحده همخوانی دارد.
با توجه به اینکه بیتکوین هر روز بیشتر شبیه به یک سهام فناوری ایالات متحده عمل می‌کند، روایت «بیتکوین به عنوان یک پوشش و پناهگاه امن» دچار ضربه می‌شود و کریپتوها به عنوان یکی از دارایی‌های پرریسک در میان سرمایه‌گذاری‌های جایگزین شناسایی می‌شوند.
آیا پایان روند صعودی بیت کوین است؟
یک تحلیل‌گر ارزهای دیجیتال پشت حساب کاربری @davthewave بر این باور است که بدترین قسمت اصلاح بازار ارز دیجیتال پشت سر گذاشته شده است. روند صعودی بیت کوین هنوز به پایان نرسیده و این تحلیل‌گر پنج نکته کلیدی را که از نظریه او حمایت می‌کند، بررسی کرده است.
میانگین اصلاح قیمت بیت کوین در سه روند صعودی اخیر بین 24 تا 32٪ در سال‌های 2016-17، 2020-21 و 2023-24 بوده است. بنابراین، اصلاح اخیر در BTC کاملاً در محدوده میانگین قرار دارد و به‌طور مستقیم پایان بازار صعودی را نشان نمی‌دهد.
شاخص روند صعودی بیت کوین معیاری است که برای تحلیل نه statistic به‌منظور تعیین مرحله چرخه بازار استفاده می‌شود. شاخص‌هایی مانند PI Cycle، MVRV Z-Score و Reserve Risk برای شناسایی اینکه آیا بازار بیت کوین صعودی یا نزولی است، به کار می‌رود.
در سه چرخه اخیر، هر بار که CBBI از 90 عبور کرده، بیت کوین به یک اوج تاریخی جدید دست یافته است. این هنوز در چرخه جاری اتفاق نیفتاده، به این معنی که احتمال دارد بازار صعودی همچنان ادامه داشته باشد و BTC احتمالاً در ماه‌های آینده 2025 به اوج خود برسد.
آگنه لینگه، رئیس بخش رشد در WeFi، نظراتی مکتوب در مورد افزایش نوسان بازار در بیت کوین به اشتراک گذاشت و در پاسخ به تغییرات شرایط کلان اقتصادی اشاره کرد.
لینگه گفت،
“بیت کوین در دو هفته گذشته بین 79 هزار تا 85 هزار دلار نوسان داشته که نشان‌دهنده نوسانات بالا در بازار است که ناشی از فشارهای ژئواستراتژیک و کلان اقتصادی است. احساسات در بازار تنش‌آمیز است و تنش‌های تجاری دوباره افزایش یافته، با تعرفه‌های جدیدی که قرار است در دوم آوریل آغاز شود. امروز، تعرفه‌های جدید 25 درصدی بر واردات فولاد و آلومینیوم به حالت اجرا درآمده‌اند که منجر به واکنش سریع اتحادیه اروپا شده و این اتحادیه برنامه‌ریزی می‌کند تا اقدامات تلافی‌جویانه‌ای روی کالاهایی به ارزش 26 میلیارد یورو (حدود 22 میلیارد پوند) آغاز کند.
افزایش نوسانات کلان و تنش‌های ژئواستراتژیک سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند اوراق خزانه‌ای ایالات متحده سوق داده است که نشان‌دهنده یک انتقال وسیع‌تر به سمت حفظ سرمایه در میان عدم قطعیت‌های فزاینده بازار است. در همین حال، تصمیم آلمان برای افزایش بدهی به‌منظور تأمین مالی ساخت‌وساز نظامی، فروش شدید اوراق قرضه دولتی آلمان (باندها) را به همراه داشته است که تقاضا برای اوراق خزانه ایالات متحده را افزایش داده و سرمایه‌گذاران به دنبال ثبات بیشتر هستند.”
بیفتینکس
تحلیلگران به آتو تی کریپتو گفتند:
“این نوع تسلیم گسترده معمولاً پیش از تثبیت بازار اتفاق می‌افتد، هرچند نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و کلان‌اقتصادی یک سایه بزرگ باقی می‌گذارند.”
دکتر شاون داوسون، رئیس تحقیقات در Derive.xyz به آتو تی کریپتو گفت:
“بازار با چالش‌های قابل توجهی روبرو است، زیرا وضعیت کلان‌اقتصادی رو به وخامت می‌رود و دارایی‌های کریپتو نیز از این قاعده مستثنی نیستند.
با افزایش احساس منفی، تریدرها به استراتژی‌های محافظتی نسبت به کاهش قیمت روی آورده‌اند، به‌خصوص که نوسانات در بازارهای سنتی و کریپتو افزایش یافته است. هفته‌های آینده برای ارزیابی چگونگی تأثیر وضعیت اقتصادی گسترده بر قیمت‌های دارایی دیجیتال و رفتار معاملات بسیار حیاتی خواهد بود.”
