آواتار محمدرضا فلاحتی توسط: تاریخ انتشار: 17 بهمن 1403 0 دیدگاه

فروش گسترده موجب حذف پوزیشن‌های ضعیف اتریوم (ETH) شد، که با بازگشت قوی همراه بود. با توجه به تعرفه‌های جدید، حرکت نهنگ‌ها، و به‌روزرسانی‌های شبکه، آیا اتریوم برای یک وضعیت صعودی در سال 2025 آماده می‌شود؟

مذاکرات دیپلماتیک، بازیابی قیمت اتریوم را تسریع کرد

طی چند روز اخیر، قیمت اتریوم (ETH) با نزول تند به ۲,۱۵۰ دلار در سوم فوریه ۲۰۲۵ ضربه بزرگی خورد، که به پایین‌ترین حد خود از سپتامبر ۲۰۲۴ رسید. کاهش قیمت به دلیل واکنش بازار‌های مالی به تعرفه‌های جدید ایالات متحده رخ داد که در اول فوریه اجرایی شدند.

ایالات متحده تعرفه‌های 25٪ روی واردات از کانادا و مکزیک، و 10٪ روی کالاهای چینی اعمال کرد که موجب بروز عدم قطعیت در بازارهای جهانی از جمله ارزهای دیجیتال شد.

بلافاصله تلاش‌های دیپلماتیک آغاز شد. نخست‌وزیر کانادا، جاستین ترودو، در شبکه X اعلام کرد که با دونالد ترامپ تماس گرفته و موفق به اخذ تعلیق موقت ۳۰ روزه بر تعرفه‌ها شده است، در حالی که هر دو کشور تلاش می‌کنند به یک توافق گسترده‌تر در زمینه امنیت مرزی دست یابند.

مکزیک نیز رویکرد مشابهی در پیش گرفت و رئیس‌جمهور کلادیا شینبام تأیید کرد که تعرفه‌ها به مدت یک ماه به حالت تعلیق درآمدند، بخشی از مذاکرات در جریان درباره امنیت مرزی.

پس از این تحولات، احساسات بازار بهبود یافت و قیمت اتریوم تا زمان نگارش این مطلب در ۴ فوریه به ۲,۷۰۰ دلار بازگشت.

در یک مقطع، قیمت ETH به طور موقت به ۲,۹۰۰ دلار رسید، پس از توقف تعرفه‌ها برای کانادا و مکزیک توسط ترامپ. در همین زمان، اریک ترامپ در شبکه X نوشت: «به نظر من، حالا زمان خوبی برای خرید $ETH است.»

اظهار نظر وی در حالی رخ داد که پروژه مالی دیفای World Liberty Financial (WLFI)، مرتبط با دونالد ترامپ، دونالد ترامپ جونیور، و اریک ترامپ، حدود ۳۰۷.۴۱ میلیون دلار در هشت دارایی به Coinbase Prime برای مدیریت خزانه منتقل کرد.

پس از آن، این پروژه 19,423 Lido Staked Ether (stETH) خود را به ETH تبدیل کرد، و سپس ۵ میلیون دلار در (USDC) خرج کرد تا 1,826 ETH را با قیمت ۲,۷۳۸ دلار خریداری کند. در حال حاضر، World Liberty Financial همچنان ۹۶.۶۲ میلیون دلار در دارایی‌های مختلف در نه کیف پول شناخته شده نگهداری می‌کند.

در میان این تغییرات، شرکت Fidelity نیز اقدام جسورانه‌ای انجام داد و ۴۹.۷۵ میلیون دلار اتریوم در ۴ فوریه خریداری کرد.

با وجود خریدهای نهادی و بهبود قیمت، ETH هنوز نسبت به هفته گذشته ۱۵٪ کاهش یافته و نزدیک به ۴۵٪ کمتر از اوج تاریخی خود یعنی ۴,۸۹۰ دلار است که در نوامبر ۲۰۲۱ ثبت شده بود.

بنابراین، واقعاً چه تحولاتی در اکوسیستم اتریوم در حال جریان است و این تحولات چگونه می‌توانند بر پیش‌بینی قیمت اتریوم در روزهای آینده تاثیر بگذارند؟ بیایید عمیق‌تر نگاه کنیم.

به‌روزرسانی‌های اکوسیستم اتریوم

اتریوم در حال انجام تغییرات اساسی برای بهبود مقیاس‌پذیری و بازدهی تراکنش‌ها است.

افزایش محدودیت گس و بهبود مقیاس‌پذیری

در سوم فوریه، ولیدیتور‌ها افزایش محدودیت گس اتریوم را برای اولین بار از سال ۲۰۲۱ تایید کردند، که اولین تغییر پس از ادغام (Merge) بود.

سونی با راه‌اندازی سونیوم، استراتژی جامع وب ۳ خود را به اجرا گذاشت

این افزایش محدودیت گس را از ۳۰ میلیون به…

تعداد واحدهای شبکه به بیش از 31 میلیون افزایش یافته است و ظرفیت حداکثر 36 میلیون به زودی انتظار می‌رود.

برخلاف تغییراتی که قبلاً نیاز به فورک سخت داشتند، این تنظیم به‌طور خودکار و پس از علامت‌دهی بیش از نیمی از اعتبارسنج‌ها اجرا شد.

گس نشان‌دهنده قدرت محاسباتی لازم برای اجرای تراکنش‌ها و قراردادهای هوشمند در شبکه اتریوم است. هر عمل روی شبکه هزینه گس دارد و محدودیت گس میزان کل کار محاسباتی قابل پردازش در یک بلوک را تعیین می‌کند.

اگر حجم تراکنش‌ها از این محدودیت بیشتر شود، کاربران باید یا منتظر بمانند تا تراکنش در یک بلوک بعدی قرار گیرد یا هزینه بیشتری پرداخت کنند تا تراکنش آنها اولویت داشته باشد.

افزایش محدودیت گس تعداد تراکنش‌ها و عملیات‌هایی که می‌توانند در یک بلوک جای بگیرند را افزایش می‌دهد و باعث بهبود کارایی و کاهش تراکم شبکه می‌شود.

این تغییر امکان اجرای بهتر برنامه‌های غیرمتمرکز پیچیده‌تر را فراهم کرده و به رشد اکوسیستم برنامه‌های مالی، پلتفرم‌های NFT، و خدمات زنجیره‌ای کمک می‌کند.

با این حال، در حالی که افزایش محدودیت گس ظرفیت تراکنش‌ها را بهبود می‌بخشد، به مشکلات اساسی اتریوم در هزینه و سرعت رسیدگی نمی‌کند.

به طور مثال، اتریوم روزانه 1 تا 1.5 میلیون تراکنش را پردازش می‌کند، در حالی که سولانا بین 60 تا 65 میلیون تراکنش را مدیریت می‌کند. این تفاوت قابل توجه است، زیرا سولانا نه فقط تراکنش‌های بیشتری پردازش می‌کند، بلکه این کار را با هزینه‌ای بسیار کمتر انجام می‌دهد؛ بنابراین مقیاس‌پذیری در بلند مدت برای اتریوم یک چالش مداوم باقی‌مانده است.

موقعیت بازار اتریوم و چالش‌های رقابتی

برای حل این مسائل، ارتقاء پیش‌روی اتریوم به نام پکترا که برای اوایل سال 2025 برنامه‌ریزی شده است، انتظار می‌رود مقیاس‌پذیری شبکه را، به خصوص برای راهکارهای لایه دوم، بیشتر بهبود بخشد. یکی از بخش‌های کلیدی این ارتقاء شامل افزایش هدف بلاگ از سه به شش است.

بلاگ‌ها بخش‌های بزرگی از داده‌ها هستند که در راهکارهای مقیاس‌پذیری لایه دوم استفاده می‌شوند و این امکان را فراهم می‌کنند که داده‌های تراکنش‌ها به صورت موقت ذخیره شوند تا نوشته شدن آنها به زنجیره اصلی اتریوم.

افزایش ظرفیت بلاگ به طور مؤثر توان عملیاتی شبکه‌های لایه دوم را افزایش داده و آن‌ها را سریع‌تر و ارزان‌تر می‌کند.

راهکارهای لایه دوم مانند آربیتروم (ARB)، آپتیمیزم (OP) و زی‌کی‌سینک (ZK) نقش اساسی در کاهش تراکم و هزینه‌های گس برای کاربران اتریوم ایفا می‌کنند.

آربیتروم، به عنوان بزرگترین شبکه لایه دوم از نظر ارزش کل قفل‌شده، به دلیل توانایی خود در فشرده‌سازی تراکنش‌های متعدد اتریوم در یک پروف فشرده، رشد پیوسته‌ای داشته است.

آپتیمیزم نیز از روش مشابهی استفاده می‌کند اما یک مدل تشویقی را اجرا کرده که توکن‌های OP را به پروژه‌هایی که بر روی شبکه آن‌ها ساخته می‌شود توزیع می‌کند.

زی‌کی‌سینک با استفاده از رول‌آپ‌های دانش صفر حتی یک راهکار مقیاس‌پذیری پیشرفته‌تر ارائه می‌دهد که تراکنش‌های تقریباً فوری با هزینه‌های پایین‌تر فراهم می‌سازد.

دلایلی که تحلیلگران پیش‌بینی نمی‌کنند قیمت بیت‌کوین افزایش یابد

در حالی که این راهکارهای لایه دوم به کاهش مشکلات تراکم اتریوم کمک می‌کنند، آن‌ها یک تفاوت بنیادین میان اتریوم و رقابت آن را نشان می‌دهند.

برخلاف اتریوم که به لایه‌های اضافی برای مقیاس‌پذیری نیاز دارد، سایر اکوسیستم‌های بلاکچین از مقیاس‌پذیری داخلی برخوردارند. سولانا، آوالانچ (AVAX) و حتی بازیگران نوظهوری مانند سی (SEI) توانایی مدیریت حجم بالای تراکنش‌ها را بدون نیاز به راهکارهای مقیاس‌پذیری خارجی دارند.

در کنار ارتقاءهای فنی، موقعیت بازار اتریوم نیز تحت فشار قرار گرفته است. نسبت ETH/BTC به 0.027 در تاریخ 4 فوریه رسیده که پایین‌ترین سطح از مارس 2021 و تقریباً 50 درصد کمتر از سال گذشته است.

چارت قیمت ETH/BTC | منبع: TradingView

با افزایش تسلط بیت‌کوین هم در نقدینگی و هم در جذب علاقه سرمایه‌گذاران، ارزش نسبی اتریوم تحت نظارت قرار گرفته است.

آیا اتریوم می‌تواند از موقعیت خود دفاع کند؟

کاهش قیمت اخیر اتریوم به ۲,۱۵۰ دلار در ۳ فوریه، نه تنها واکنشی به عدم قطعیت اقتصادی گسترده‌تر بود بلکه به عنوان یک تنظیم مجدد بازار عمل کرد که اهرم‌های بیش از حدی که در بهره باز اتریوم ایجاد شده بود را از میان برد.

یکی از تحلیل‌گران اشاره کرد: “در منطقه ۲,۱۰۰ دلاری، مقدار زیادی اهرم‌های بلند ضعیف و کم‌کیفیت در اتریوم بسته شدند.” وی کاهش ۴ میلیارد دلاری در بهره باز را برجسته کرد که در نهایت به ثبات بازار کمک کرد.

به گفته وی، با حذف این موقعیت‌ها، بازیابی قیمت اتریوم به ۲,۷۰۰ دلار از تقاضای واقعی اسپات حمایت شد، نه از اهرم‌های زیاد که نشان از پایه‌ای سالم‌تر برای حرکت قیمتی آینده دارد.

از دیدگاه فنی، اتریوم به طور موقت به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای خود سقوط کرد، سطح مهمی که اغلب به عنوان منطقه پشتیبانی عمده عمل می‌کرده است.

یکی دیگر از معامله‌گران اظهار داشت: “اتریوم ممکن است هدیه شیرینی در سال ۲۰۲۵ ارائه کرده باشد، با سقوط به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در ساعات اولیه و آزمایش سطح بازگشتی اصلاحی ۰.۶۱۸ فیبوناچی، مشابه آنچه در ماه‌های اوت و سپتامبر اتفاق افتاده بود.”

با این حال، قیمت دوباره بالای میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای برگشته است. در موارد پیشین که اتریوم این سطح را در اوت و سپتامبر ۲۰۲۴ آزمایش کرد، بازیابی‌های قدرتمندی دیده شد.

با این حال، چشم‌انداز کلان اقتصادی همچنان خطراتی را ارائه می‌دهد. کاهش اخیر بازار به دلیل افزایش تعرفه‌های ایالات متحده رخ داد که باعث تکان خوردن بازارهای مالی جهانی شد.

اگرچه حل‌وفصل‌های دیپلماتیک به طور موقت آرامش ایجاد کرده‌اند، اما عدم قطعیت همچنان باقی مانده است، به‌خصوص در مورد اقدامات تلافی‌جویانه یا محدودیت‌های اقتصادی بیشتر. اگر نقدینگی جهانی کاهش یابد یا احساسات ریسک تضعیف شود، توانایی اتریوم برای حفظ بازیابی ممکن است به چالش کشیده شود.

یکی دیگر از عواملی که باید مورد توجه قرار گیرد، توانایی اتریوم در حفظ تسلط خود در بازار نسبت به دیگر دارایی‌ها است.

نسبت اتر به بیت کوین (ETH/BTC) روند نزولی داشته است که نشان‌دهنده تغییر تمایل سرمایه‌گذاران به بیت کوین است؛ چراکه بیت کوین اخیراً جریان‌های نهادی قوی‌تری داشته است.

رومن استورم: دفاع از خود در برابر اتهامات پولشویی

به‌روزرسانی جدید اتریوم با نام پکسترا و افزایش اخیر محدودیت گس می‌تواند به رشد اکوسیستم آن کمک کند، اما این بهبودها باید نتایج ملموسی برای کاربران و توسعه‌دهندگان، برای حفظ تقاضا در طولانی‌مدت داشته باشد.

پیش‌بینی قیمت اتریوم: آیا روند نزولی معکوس خواهد شد؟

بازار اخیر که میلیاردها موقعیت اهرمی را از میان برداشت، اتریوم را در موقعیت مطلوب‌تری قرار داده است. اما آنچه در آینده رخ می‌دهد به ترکیبی از عوامل مانند ارتقاهایی در مقیاس‌پذیری، پذیرش بیشتر، رقابت و شرایط اقتصادی بستگی دارد.

پیش‌بینی قیمت اتریوم در سال 2025

عملکرد قیمتی اتریوم در سال 2025 احتمالاً بر اساس توانایی آن در افزایش مقیاس‌پذیری و حفظ تقاضای قوی در اکوسیستمش شکل خواهد گرفت.

DigitalCoinPrice پیش‌بینی می‌کند که میانگین قیمت ۵,۵۱۰ دلار و حداکثر قیمت ۶,۰۳۷ دلار باشد، درحالی‌که Changelly با دید مثبت‌تری، میانگین ۶,۱۲۴ دلار و حداکثر قیمت ۷,۱۹۴ دلار را پیش‌بینی کرده است.

جو، یکی از بنیان‌گذاران DeAgentAI، در مصاحبه با کریپتو نیوز اظهار داشت که حرکات اخیر قیمت، با الگوهای تاریخی گسترده‌تر هماهنگ است. او اظهار کرد: «سیگنال‌های نزولی کوتاه‌مدت، مانند آنچه در ۳ فوریه مشاهده شد، اغلب به تأویل دقیقی نیاز دارند.»

او به الگوهای تاریخی سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ اشاره کرد که باعث تغییرات ناگهانی شده و توصیه کرد معامله‌گران به واکنش اتریوم نسبت به سطوح حمایت کلیدی توجه کنند.

پیش‌بینی قیمت اتریوم در سال 2027

اگر اتریوم همچنان در فضای قراردادهای هوشمند پیشرو باقی بماند و راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری آن بالغ شوند، ممکن است تا سال 2027 افزایش قیمت داشته باشد.

DigitalCoinPrice میانگین قیمت ۹,۵۸۰ دلار و حداکثر ۱۰,۰۹۸ دلار را پیش‌بینی می‌کند، در حالی که Changelly یک دیدگاه قوی‌تر ارائه داده و میانگین ۱۲,۳۱۶ دلار و حداکثر ۱۴,۵۲۷ دلار را پیش‌بینی کرده است.

درعین‌حال، رشد دیفای، نوآوری‌های مرتبط با NFT و نقش اتریوم در توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی می‌تواند تقاضای جدیدی برای ETH ایجاد کند.

بااین‌حال، در شرایطی که دارایی‌های پرریسک با محدودیت‌های اقتصادی مواجه باشند، قیمت ETH ممکن است با موانعی روبه‌رو شود، حتی با وجود بهبودهای بنیادی.

پیش‌بینی قیمت اتریوم در سال 2030

در سمت دیگر، پیش‌بینی‌های بلندمدت نشان می‌دهند که اتریوم به سطوحی خواهد رسید که قبلاً دور از دسترس به نظر می‌رسید.

DigitalCoinPrice میانگین قیمت ۱۴,۸۲۹ دلار و حداکثر ۱۵,۱۰۸ دلار را در سال 2030 تخمین می‌زند، درحالی‌که Changelly با پیش‌بینی تهاجمی‌تر، میانگین ۴۰,۰۵۵ دلار و حداکثر ۴۷,۰۶۶ دلار را ارائه کرده است.

البته باید توجه داشت که پیش‌بینی‌های بلندمدت همیشه با ریسک همراه هستند. اتریوم با رقابتی از جانب سایر بلاکچین‌ها مانند سولانا، آوالانچ و شبکه‌هایی مواجه است که به دنبال ارائه کارمزدهای کمتر و سرعت بالاتر هستند.

درحالی‌که مدل‌های پیش‌بینی قیمت برای ETH امیدوارکننده هستند، ضروری است که تحلیل‌های تکنیکال را با روندهای پذیرش واقعی ترکیب کنید و پیش از هرگونه تعهد بلندمدت با دقت معامله کنید. بنابراین، با دقت معامله کنید و هرگز بیش از آنچه می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری نکنید.

دیدگاهتان را بنویسید